中小企业内部控制报告的披露效果研究-孙文娟.pdfVIP

风险与内控 FRIENDS OF ACCOUNTING 中小企业内部控制报告的披露效果研究 / 新疆财经大学企业发展研究中心 新疆财经大学会计学院 孙文娟 【摘 要】文章以2007—2009 年深市中小企业板上市公司为研究样本，检验了内控报告披露的内控质量与盈余质量的关系，以及内控 报告能否为信息使用者带来增量信息进而影响资本成本。结果发现该类企业内部控制报告的披露未对盈余质量产生影响，投资者并不认 可企业披露的内控自评报告，但内控鉴证报告能够降低企业的权益资本成本。这些结果表明企业没有实现内部控制报告的有效披露，中小 企业板上市公司内控报告缺乏有效披露的实现机制。 【关键词】内部控制报告；盈余质量； 权益资本成本 一、引言 适当性、合理性及有效性等问题在不 顾分析。 内部控制作为企业内部活动，外 断受到质疑。那么我国中小企业板上 关于内部控制信息有效性的研究 界难以观察。我国监管部门近年来发 市公司内控信息披露效果究竟如何 多是从内控信息披露与盈余质量的关 布一系列内部控制规范指引，希望通 呢？现有的内控信息披露规范恰好给 系展开分析检验的。 过要求企业定期披露内控效果的方式 我们提供了一个检验中小企业内控信 Jiambalvo （1996）认为有效的内 促使其改善内控质量，保护投资者的 息披露效果的机会。 部控制可以限制管理层通过凌驾于内 利益，恢复公众对资本市场的信心。 控而进行盈余操纵的能力。Bell 和 而信息实现有效披露是复杂而困 二、文献回顾 Carcello （2000）发现无效的内控环境 难的。其中，自愿性信息披露受多种因 内部控制报告披露的有效性包含 中公司发生财务舞弊报告的概率增 素的影响，这些因素中既有能激励企 两层含义：内部控制信息的有效性与 加。Doyle 等（2007）发现内部控制缺 业如实披露信息的正向影响因素，也 内部控制信息传递的有效性。内部控 陷与较低的应计质量呈正相关关系， 有促使企业投机披露的负面影响因 制信息的有效性是指内控报告如实 并且这种相关关系在两种情况下更显 素。强制性信息披露的目标是实现信 反映企业内部控制的建设运行情况； 著：一是当内控缺陷是与控制环境或 息披露的公平及整体效率提高，但管 内部控制信息传递的有效性是指内 总体财务报告过程联系的、难以被审 制干扰了市场的自我调整，可能会产 控报告给信息使用者带来增量信息。 计发现的公司层面内控缺陷时正向关 生无效的信息披露，而且管制本身的 以下从这两个角度对相关文献进行回 系更加显著；二是当内控缺陷披露是 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 覆盖率，但ES 相应的覆盖率通常远低于90％，因此是不可靠 1998：BIS Committee on the Global Financial System. 的。从一个保守风险管理者的角度来说，过度覆盖不如低覆盖。 BIS，Basel，1999c，October. 2 ［2］Jorion ，P.R isk ：Measuring the R isk in Value- At- R isk 四、结论 ［J］.Financial Analysts Journal，19