ECM误差修正模型.pdfVIP

协整与误差修正模型 在处理时间序列数据时， 我们还得考虑序列的平稳性。 如果一个时间序列的均值或自协 方差函数随时间而改变， 那么该序列就是非平稳的。 对于非平稳的数据， 采用传统的估计方 法，可能会导致错误的推断，即伪回归。 若非平稳序列经过一阶差分变为平稳序列，那么该 序列就为一阶单整序列 .对一组非平稳但具有同阶的序列而言，若它们的线性组合为平稳序 列，则称该组合序列具有协整关系 .对具有协整关系的序列，我们算出误差修正项 ,并将误差 修正项的滞后一期看做一个解释变量， 连同其他反映短期波动关系的变量一起。 建立误差修 正模型。 建立误差修正模型的步骤如下： 首先，对单个序列进行单根检验， 进行单根检验有两种： ADF(Augument Dickey — Fuller ）和 DF （Dickey-Fuller) 检验法。若序列都是同阶单整，我们 就可以对其进行协整分析。在此我们只介绍单个方程的检验方法 .对于多向量的检验参见 Johensen 协整检验。我们可以先求出误差项 ,再建立误差修正模型，也可以先求出向量误差 修正模型 ,然后算出误差修正项。补充一点的是，误差修正模型反映的是变量短期的相互关 系，而误差修正项反映出变量长期的关系。下面我们给出案例分析。 案例分析 在此，我们考虑从 1978 年到 2002 年城镇居民的人均可支配收入 income 与人均消费水 平 consume 的关系，数据来自于《中国统计年鉴》 ，如表 8 。1 所示。根据 相对收入假设理 论 ，在一定时期， 人们的当期的消费水平不仅与当期的可支配收入、 而且受前期的消费水平 的影响，具有一定的消费惯性， 这就是消费的棘轮效应。 从这个理论出发， 我们可以建立如 下(8 。1）式的模型 .同时 根据生命周期假设理论 ,消费者的消费不仅与当期收入有关，同时也 受过去各项的收入以及对将来预期收入的限制和影响。 从我们下面的数据分析中， 我们可以 把相对收入假设理论与生命周期假设理论联系起来 ,推出如下的结果 :当期的消费水平不仅与 当期的可支配收入有关，而且还与前期的可支配收入、前两期的消费水平有关 .在此先对人 均可支配收入和人均消费水平取对数，同时给出如下的模型 lconsumet 0 1lconsumet 1 2 lincome t t=1 ，2, … ,n （8.1 ） 如果当期的人均消费水平与当期的人均可支配收入及前期的人均消费水平均为一阶单 整序列 ,而它们的线性组合为平稳序列，那么我们可以求出误差修正序列，并建立误差修正 模型，如下： lconsume lincome lconsume ecm t t=1 ， 2 ， … ,n t 0 1 t 2 t 1 3 t 1 4 （8.2 ） ecm = lconsume lconsume lincome t=1 ，2， …，n t t 0 1 t 1 2 t 1 （8.3) 从（ 8。2 ）式我们可以推出如下的方程： lconsume (1 )lconsume