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PAGE PAGE 25 业信贷风险评估——基于信号噪音差筛选变量法 摘要：本文主要论述了国内外对于企业信用评估方法，并提出自己的看法和分析。同时根据我国的国情和企业的特点，分析了评估我国企业信用风险时应该影响要素，运用信号噪音差的方法进行筛选有效变量，对变量进行共线性的检验，然后运用logistic模型进行回归分析，计算出违约概率，训练样本组和检验样本组对违约企业和非违约企业预测的准确度分别为66.7%，64.7%和50%，68.75%。 关键词：信贷信用风险，信号噪音差，logistic回归 Corporate credit risk assessment —based on the signal noise differential variables Abstract: This article discusses the domestic and international credit assessment for businesses, and to present their views and analysis. At the same time according to Chinas national conditions and characteristics of enterprises analyzed when assessing the impact of corporate credit risk factors should use the difference signal noise and effective method of screening variables, the variables collinearity test, then using logistic regression analysis model to calculate the probability of default, the training sample set and test sample group was 66.7% for the accuracy of default the non-defaulting business enterprise and predictable, 64.7% and 50%, 68.75%. Keywords: Credit risk, the difference signal noise, logistic regression 一、引言 （一）研究大背景 近几些年来，在我国经济发展中企业的贡献越来越突出，而信贷成了企业资金来源的一个重要的渠道。在这样的背景下企业的信用风险问题受到了学术界和金融实业界的广泛关注。在信用风险管理中，信用评估是最重要的组成部分。信用评估是指，对可能引起信用风险的因素进行定性分析、定量计算，以测量借款人的违约概率，为贷款决策提供依据（杨元泽，2009）。目前学术界和专业实业人士处理信贷评估风险问题的主干方法是根据企业财务报表数据，运用定性或者定量分析方法，将企业氛围违约和正常两类，从而转化为一个分类问题。国内对于企业融资以及信贷风险管理的研究也在不断深化。 （二）国内企业信贷的发展及风险特征 1.企业信贷的地位及发展 企业的发展是中国经济整体崛起的重要推动力，企业的发展可以成为拉动经济发展的新增长点。从国民经济最终创造价值上看，企业创造的最终产品和服务价值在国内生产总值中始终占有主体地位，同时也是主要的税额来源，大力发展企业，发展企业信贷，增加企业活力是加快企业发展、拉动国民经济增长的战略选择。 另一方面，企业信贷发展迅速，前景光明。现阶段的企业融资还存在各种问题，例如规模不定、风险大，从而企业金融业务特别是信贷业务的发展需要付出较高的成本。但发展企业的信贷业务带来的不仅仅是企业单方面的获利：银行在提供企业金融服务特被是价格方面有着很大的主动权和盈利空间，可以获得一笔不菲的服务费用和收入。另外当企业信贷业务发展到一定的规模，管理成本不断下降，其带来的收益将是稳定、可观的。总而言之，企业作为社会经济活动的主体，企业的发展一定能引起物流和资金流的活跃，从而带动整个社会经济的发展，人民收入水平的提高。 2.企业信贷难问题综合分析 虽然我国企业发展迅速，企业信贷长远发展潜力很大，但必须看到企业发展的内部不均衡性，特别是企业发展规模的不均衡性，中小企业规模普遍偏小并且还有工作人员素质不高、研发资金不足、市场信息反馈缺乏、资金链过于脆弱，对于突发的状况欠缺紧急应对能力，在整体企业的发展看来往往处于短板地位。另外企业的发展内部财务数据往往有其不透明性，作为放贷的一方往往不能清楚的得知企业真实发展状况等等导致了我国企业被金融企业认