景兴纸业：公司债券2018年跟踪评级报告.PDFVIP

公司债券跟踪评级报告 业务产能利用率仍处于较低水平。 分析师 叶维武 电话：010 邮箱：yeww@ 范 琴 电话：010 邮箱：fanq@ 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号PICC 大厦12 层 Http ：// 浙江景兴纸业股份有限公司 2 公司债券跟踪评级报告 一、主体概况 浙江景兴纸业股份有限公司（以下简称 “公司”或 “景兴纸业”）前身是浙江平湖市第二造纸 厂，隶属于平湖市曹桥乡集体资产经营中心。1996年，经浙江省计划与经济委员会、浙江省经济体 制改革委员会浙计经企[1996]30号文批准，浙江平湖市第二造纸厂进行整体改组并更名为浙江景兴纸 业集团有限公司，注册资本7,800万元。后历经改组、产权界定、股权转让，2001年9月，经浙江省 人民政府上市工作领导小组批准（浙上市[2001]61号），公司整体变更为浙江景兴纸业股份有限公司， 注册资本为15,000万元。 2006年8月，经中国证监会证监发行字[2006]62号文批准，公司在深圳证券交易所发行人民币普 通股8,000万股，并于2006年9月15 日在深圳证券交易所挂牌交易（股票简称“景兴纸业”，股票代码： 002067.SZ），发行完成后，公司总股本变更为23,000万元。后经送股、非公开增发、公积金转股，截 至2017年底，公司总股本为112,845.10万元。公司实际控制人为第一大股东朱在龙先生，持股15.79%， 公司股权结构相对分散。 2017 年，公司经营范围及组织结构较上年未发生变化。 2017 年，公司清算重庆景兴包装有限公司1 家子公司。截至2017 年底，公司拥有在职员工2,022 人，较上年底减少74 人。 截至2017 年底，公司合并资产总额62.99 亿元，负债合计23.20 亿元，所有者权益（含少数股 东权益）39.79 亿元，其中归属于母公司所有者权益38.55 亿元。2017 年，公司实现营业收入53.60 亿元，净利润（含少数股东损益）6.92 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润6.38 亿元；经营活 动产生的现金流量净额-0.10 亿元，现金及现金等价物净增加额0.41 亿元。 截至2018 年3 月底，公司合并资产总额62.16 元，负债合计21.23 亿元，所有者权益（含少数 股东权益）40.93 亿元，其中归属于母公司所有者权益39.63 亿元。2018 年1~3 月，公司实现营业收 入13.11 亿元，净利润（含少数股东损益）1.11 亿元，其中归属于母公司所有者的净利润1.03 亿元； 经营活动产生的现金流量净额1.16 亿元，现金及现金等价物净增加额-1.78 亿元。 公司注册地址：浙江省平湖市曹桥街道；法定代表人：朱在龙。 二、债券发行情况及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2012]815 号文核准，公司于2012 年 10 月26 日发行7.50 亿元公司债券，期限为7 年，发行票面利率为7.38%，附第5 年末发行人上调票面利率选择权和投 资者回售选择权，发行价格为每张人民币 100 元。本次债券按年付息、到期一次还本，利息每年支 付一次，最后一期利息随本金一起支付。该债券的付息日为2012 年至2019 年每年 10 月25 日，到 期日为 2019 年 10 月 25 日。本次债券于 2012 年 12 月 8 日在深圳证券交易所上市，证券代码为 “112121.SZ”，证券简称“12 景兴债”。本次债券的募集资金在扣除发行费用后，已全部用于偿还银 行借款，与募集说明书使用用途一致。 公司已于2013 年 10 月25 日支付本次债券第一期利息5,535.00 万元；2014 年 10 月24 日支付 本次债券第二期利息5,535.00 万元；2015 年10 月26 日支付本次债券第三期利息5,535.00 万元；2016 年10 月25 日支付本期债券第四期利息5,535.00 万元，2017 年10 月25