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PAGE 21 证券市场基础知识与证券投资分析 （一）证券市场概述 1、证券是指各类记载并代表一定权力的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券是用以证明或设定权利所做成的书面凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸质形式或其他形式。 2、有价证券是标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 （1）有价证券分类概念 狭义有价证券指资本证券，广义包括商品证券、货币证券和资本证券。 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证。有提货单、运货单、仓库栈单等（不能事先确定对象的，不属于。如货币、购物券等） 货币证券是本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。□包括：一类是商业证券：商业汇票和商业本票；另一类是银行证券：银行汇票、银行本票和支票。 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。资本证券是有价证券的主要形式。 （2）有价证券分类标准 按发行主体的不同，分为政府证券、政府机构证券和公司证券。 按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。 按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。 按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。 3、场外交易市场 （1）特征： 场外市场是一个分散的无形市场。 其组织方式采取做市商制。 证券品种和经营机构众多，以未能或无须在交易所上市的股票和债券为主。 以议价方式进行交易。 管理比证交所宽松。 （2）主要具备的功能 场外交易市场是证券发行的主要场所。 为政府债券、金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所，为这些证券提供了流动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会。 场外交易市场是证券交易所的必要补充。 拓宽融资渠道,改善中小企业融资环境。 为不能在证券交易所上市交易的证券提供流通转让的场所。 提供风险分层的金融资产管理渠道。 4、自律性组织 自律性组织包括证券交易所和证券业协会。 证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。权利机构为全体会员组成的会员大会。 证券市场的产生 得益于社会化大生产和商品经济的发展。 得益于股份制的发展 得益于信用制度的发展 6、中国证券市场发展史 1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立，标志中国资本市场纳入全国统一监管框架，2021年，国务院证券委撤销，证监会成为全国证券期货市场的监管部门。 2021年11月，《证券投资基金管理暂行办法》颁布。2021年12月，《证券法》正式颁布，并于2021年7月实施。国务院于2021 年1月发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国九条）。2021 年10月，修订后的《证券法》、《公司法》颁布，2021 年 7、公司申请上市的相关政策 （1）股份申请股票上市应当符合下列条件： 经证监会核准 公司股本总额不少于3000万元 公开发行的股份达总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上 公司3年无违法 （2）公司申请公司债券上市交易应符合： 公司债券的期限1年以上 实际发行额不少于5000万元 符合法定的发行条件 （3）上市公司有下列情形之一，由交易所决定暂停上市交易： 公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件 公司不按照规定公开财务状况或作虚假记载 重大违法行为(以上一目了然) 最近3年连续亏损 其他规定 （4）上市公司有下列情形之一，由交易所决定终止上市交易： 以上1条在规定时间内仍不能达到上市条件 以上2条拒绝纠正 以上4条，在其后1个年度内未能恢复盈利 公司解散或宣布破产 其他规定 （5）公司债券暂停上市的有： 公司有重大违法行为 公司情况发生重大变化不符合上市条件 募集资金不按照核准的用途使用 未按募集办法履行义务 公司近两年亏损 8、股票和债券的定义 股票是一种有价证券，是股份发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的所有权凭证。 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向投资者出具并且承诺在约定期限内按一定利率支付利息以及到期偿还本金的债务凭证，它反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系。 （1）股票和债券的相同点: 两者都属于有价证券。 两者都是筹措资金的手段。 两者的收益率相互影响。 （2）股票和债券的不同点： 权利不同：债券是债权凭证，无权参与公司经营决策。股票是所有权凭证。 目的不同：债券属于公司的负债，不是资本金。股票筹措的资金列入公司资本。发行债券的经济主体很多，但能发行股票的经济主