珠海港股份有限公司2022年度第二期中期票据信用评级报告.pdf

珠海港股份有限公司2022 年度第二期中期票据 珠海港股份有限公司2022 年度第二期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2021)011568 】 评级对象： 珠海港股份有限公司2022 年度第二期中期票据 主体信用等级： AA+ 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA+ 评级时间： 2021 年10 月29 日 计划发行： 9 亿元 本期发行： 6 亿元 发行目的： 归还到期债券及金融机构借款 3+N （3 ）年，在发行人依据发行 存续期限： 偿还方式： 单利按年付息，到期一次还本 条款的约定赎回时到期 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2018 年 2019 年 2020 年 2021 年 主要优势： 上半年度 金额单位：人民币亿元  区位条件良好和政策支持优势。珠海港股份所 母公司口径数据： 依托的珠海港具备西江流域主要出海口及广 货币资金 6.37 7.06 16.79 24.07 刚性债务 20.02 18.29 30.99 49.83 珠铁路直达等区位优势，并通过收购兴华港口 所有者权益 19.34 28.33 27.92 26.67 将业务进一步延伸至长三角流域。公司港口业 经营性现金净流入量 2.11 -1.51 2.11 -0.30 务区域腹地经济发达，能提供较好的货源保 合并口径数据及指标： 总资产 68.39 92.51 134.87 174.86 障；同时国家“一带一路”战略和珠江-西江经济 总负债 35.76 35.96 76.21 102.88 带发展战略的推进，粤港澳大湾区的建设发展 刚性债务 28.70 28.77 64.45 86.20 等，为公司提供了良好的发展前景。 所有者权益 32.63 56.55 58.67 71.98 营业收入 26.15 33.22 35.35 29.71  业务多元化和经营规模持续扩大。珠海港股份 净利润 1.93 2.47 2.88 2.58 目前涉及港口航运物流、新能源、先进制造等 经营性现金净流入量 3.79 3.05 3.08 3.13 EBITDA 5.58 6.11 7.64 － 多种业务，多元化程度较高，增强了公司的抗 资产负债率[%] 52.29 38.87 56.50 58.84 风险能力。近年来公司通过外延