商业银行经营与管理 第9章 商业银行经营风险的管理.pptVIP

信用衍生工具转嫁信用风险 3.以信用远期合约对冲信用风险 信用价差远期合约：远期合约的卖方(风险转嫁方)和合约买方(风险投资方)约定一个信用风险价差。当远期合约到期时，如债务人信用等级下降、并导致该项资产价值下降、价差扩大，合约买方(风险投资方)应向合约卖方支付一笔金额： – （远期合约到期时的价差－远期合约中约定的价差）×持续期×远期合约的本金额。 ? 当远期合约到期时，如债务人信用等级上升、并导致该项资产价值上升、价差缩小，合约卖方应向合约买方(风险投资方)支付一笔金额： – （远期合约中约定的价差－远期合约到期时的价差）×持续期×远期合约的本金额 信用衍生工具转嫁信用风险 4.以证券化转移信用风险 信用关联票据(CLN)：指嵌入信用违约互换的结构化票据，是信用衍生品的证券化形式。 – CLN的发行人通常是一个AAA级的特殊目的机构SPV。 – 风险卖方与CLN发行人达成以某一债权资产或资产组合为基础的违约互换交易，并向CLN发行人支付保险费。发行人向投资者发行CLN，并对其支付利息，包括风险卖方支付的保险费。 – 如果债务人没有违约，投资者在票据到期时收回票据面值(本金)； – 如果债务人违约，则发行人停止支付票据利息，一方面向风险卖方进行偿付，另一方面将票据面值扣除对风险卖方的偿付之后的余额(残值)返还投资者。 第三节 市场风险的评估与管理 一、银行的市场风险 ? 概念：利率、汇率（实际或评价）的波动而使银行的表内、表外头寸遭受损失的可能性。 ? 种类：主要是利率和汇率风险 二、银行资产或业务市场风险的评估（略） ? 灵敏度法 ? 波动性法（标准差法） ? VaR法（涉险值法）：VaR = - P0 · C ·σ（负值风险） 三、银行资产组合的市场风险（略） ? 测量：资产组合的方差值与VaR值 ? 组合风险的管理：低相关性资产的分散组合 市场风险的评估与管理 四、银行利率风险的评估及其管理 （一）银行利率风险的种类(按性质不同) ? 重新定价风险：期限错配风险，源于资产、负债及表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)所存在的差异，是最主要的利率风险。 –可以通过利率敏感性缺口和持续期(久期)缺口衡量 ? 收益曲线风险：利率期限结构变化风险，利率重新定价的不对称性形成收益率曲线的非平行移动所导致的风险。 –可以通过持续期(久期)的凸度来衡量 ? 基差风险:利率定价基础风险，源于资产、负债及表外业务所依据的基准利率变动的不一致。 ? 选择权风险：源于资产、负债及表外业务中隐含的期权，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还、通知贷款提前收回等。 市场风险的评估与管理 （二）银行利率风险的评估（见第八章） （三）银行利率风险的管理（见第八章） 银行持续期缺口的风险管理 持续期缺口的管理策略： ? 零缺口策略：持续期缺口= 0 ? 承担策略 ? 转嫁策略 调整工具：债券交易（资产证券化、票据发行便利等）或利率衍生工具 第四节 银行操作风险的评估与管理 一、银行的操作风险 概念： ? 巴塞尔委员会：指由于内部程序、人员、系统设计不完善或运行失当，以及因为外部事件的冲击等导致直接或间接损失的可能性。 ? 中国银监会：指由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成损失的风险。 银行操作风险的评估与管理 二.风险来源（形成原因） ? 人的行为和动因：犯罪、有意差错、无意差错。 ? 流程：流程设计不合理,流程执行不准确、流程执行的信息披露不适当或不充分。 ? 技术：系统规划不合理、软硬件不支持、信息安全无保障等。 ? 事件：社会与法律责任，竞争对手和合作伙伴，政府行为和政治风险、自然灾害等。 银行操作风险的评估与管理 三.操作风险的特点： ? 操作风险源于业务操作层面； ? 操作风险因素与操作风险损失之间不存在清晰稳定的、可以量化界定的数量关系； ? 在业务规模大、交易量大、结构变化快的业务领域，更容易产生操作性风险； ? 由于操作风险因素与风险损失规模及频率之间不存在直接关系，所以银行风险管理部门难以确定操作风险的重要因素； ? 操作风险覆盖范围广泛，几乎涉及银行经营管理的所有方面； ? 操作风险是一种纯粹的风险。 四、银行的内部控制 1.银行操作风险问题主要通过银行内部控制机制来解决，其实质是一种机构自律。 2.银行的内部控制：银行对内部各职能部门及工作人员从事的业务活动进行风险控制、制度管理与约束的方法、措施、程序的总称。 3.建立有效银行内部控制机制的原则 ? 全面管控原则 ? 集中管控原则 ? 垂直管理原则：自上而下的条线管理 ? 程序性原则：业务流程规范，控制流程严密 ? 独立性原则：业务岗位职责明确,独立承担监控责任 ? 效率性原则：严格的内部控制不能影响银行服务的效率 银行