2022年基建产业链市场分析报告.pdf

2022 年基建产业链市 场分析报告 2022 年2 月 目录 1. 投资建议：“稳增长”政策强化，优选新能源基建央企、装配式钢结构板块6 1.1. 板块布局：优选新能源基建央企、钢结构，关注水利建设、保障房建设产业链7 1.2. 重点推荐个股 10 2. 下游：基建投资边际改善，城投债发行额同比+49.1% 12 2.1. 资金端：12 月专项债环比减少82.4%，城投债同比增加49.1% 12 2.2. 投资端：固定资产投资累计同比+4.9% ，基建投资12 月单月同比-0.6% 14 2.3. 需求端：建筑业PMI 降至56.3% ，仍处高景气区间19 3. 上游：单月看，水泥价格持续回落，玻璃略有下降，钢材企稳20 3.1. 非金属建材：水泥价格下跌，浮法平板玻璃价格略有下降21 3.2. 钢材：1 月中旬钢价维稳，中板价格月环比下降2.3%22 3.3. 挖掘机：12 月销量同比-43.5% ，开工小时数同比- 14.4%23 3.4. 铝合金模板：12 月PMI 指数为34.1% ，环比下降3.7pct23 4. 装配式板块跟踪