财务成本管理（2013年）专题十四 营业资本筹资 VIP单元测试（下载版）.docVIP

PAGE 2 专题十四 营业资本筹资 计算分析题 甲公司打算采购一批货物，供应商给出如下报价情况： （1）立即付款，价格为9750元； （2）20天内付款，价格为9860元； （3）21至30天付款，价格为9910元； （4）31至50天付款，价格为10000元。 要求：回答以下互不相干的问题： （1）假设银行短期贷款利率为15%,每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本（比率），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 （2）若目前有一短期投资机会，报酬率为30%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。 参考答案及解析 计算分析题 【答案】 （1） = 1 \* GB3 ①立即付款： 折扣率=（10000-9750）/10000=2.5% 放弃折扣的成本=×=18.46% = 2 \* GB3 ②第20天付款： 折扣率=（10000-9860）/10000=1.4% 放弃折扣的成本=×=17.04% = 3 \* GB3 ③第30天付款 折扣率=（10000-9910）/10000=0.9% 放弃折扣的成本=×=16.35% 因为银行短期贷款利率为15%，放弃现金折扣的成本率，是利用现金折扣的收益率，应选择大于贷款利率且利用现金折扣收益率较高的付款期，所以对公司最有利的付款日期是立即付款9750元。 （2）因为投资收益率高于放弃现金折扣的成本率，应将付款日推迟至信用期的最