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通信行业深度报告 —— 通信行业深度报告 —— 数字人民币可实现对现有支付体系的优化 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 PAGE 10 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 PAGE 10 一、 数字人民币的推行情况 数字人民币是由人民银行发行，由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础， 支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，并具有价值特征和法偿性的可控匿名的支付工具。根据中国人民银行数字人民币研发工作组 2021 年 7 月发布的《中国数字人民币的研发进展白皮书》，中国人民银行高度重视法定数字货币的研究开发，数字人民币试点规模正有序扩大，数字人民币的应用领域正在逐步拓展。 表 1：数字人民币进展“4+1+6”试点区域 时间 关键事件 2014 年 中国人民银行成立法定数字货币研究小组，开始对发行框架、关键技术、 发行流通环境及相关国际经验等进行专项研究 2016 年 央行成立数字货币研究所，完成法定数字货币第一代原型系统搭建 2017 年 经国务院批准，人民银行开始组织商业机构共同开展法定数字货币（以下简称数字人民币，字母缩写按照国际使用惯例暂定为“e-CNY”）研发试验。目前，研发试验已基本完成顶层设计、功能研发、系统调试等工 作，正遵循稳步、安全、可控、创新、实用的原则，选择部分有代表性的 地区开展试点测试。 2019 年 底 数字人民币相继在深圳、苏州、雄安新区、成都及未来的冬奥场景启动试 点测试 2020 年 10 月 数字人民币进一步增加上海、海南、长沙、西安、青岛、大连 6 个试点测 试地区 2021 年 6 月 数字人民币试点场景超过 132 万，应用领域包括生活缴费、餐饮服务、交 通出行、购物消费、政务服务等。数字人民币个人钱包开立数量达 2087 万余个、对公钱包开立数量达 351 万余个，累计交易笔数 7075 万余笔、 金额约 345 亿元。 数据来源：中国人民银行， 数字人民币在深圳、苏州、雄安新区、成都、北京冬奥会（第一批）与上海、海南、长沙、西安、青岛、大连（第二批）等地区开展试点，其中数字人民币冬奥试点实现全场景覆盖： 北京赛区：数字人民币北京冬奥试点场景建设已进入冲刺阶段，实现了交通出行、餐饮住宿、购物消费、旅游观光、医疗卫生、通信服务、票务娱乐等七大类场景全覆盖。 张家口赛区：冬奥安保红线内支付场景也已基本全覆盖。其中，已建成场馆的 5 个支付场景 100%落地；未建成场馆的 14 个支付场景已 100%签约，其余 30 多个在建场景已完成商户 100%对接。 图 1：2020 年 10 月，数字人民币试点已扩围至“4+1+6” 数据来源：中国人民银行， 二、 数字人民币的支付流程 2019 年底开始，中国人民银行在深圳、苏州、雄安、成都和 2022 年北京冬奥会的场景中开展数字人民币试点，2020 年 11 月份上海、海南、长沙、西安、青岛和大连加入试点。中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在香港举行的金融科技周论坛上表示，截至 2021 年 10 月约有 1.4 亿人 开通数字人民币钱包，交易总额达 620 亿元人民币，同时覆盖了包括餐饮、交通、零售等领域的约 155 万商家。 、 数字人民币后台架构及特点 数字人民币采用双层运营模式。第一层是中国人民银行，第二层是商业银行、电信运营商和第三方支付网络平台公司等。第二级指定商业银行包括中国银行、农业银行、工商银行、建设银行、交通银行、邮储银行以及网商银行（支付宝），这些银行具有向用户注册数字人民币钱包的资质。数字人民币流通环节主要包括企业及个人端，且数字人民币支持银行账户松耦合，享受数字人民币服务的群体较银行服务范围更为广阔，有助于实现普惠金融。 数字人民币拥有“双离线”支付特征。数字人民币的“双离线”支付指数字人民币在交易过程中， 收付双方的终端都处于“离线”的情况下仍然能够完成支付。基于这一特点，数字人民币可满足在地下室、停车场、山区甚至是地理灾害等特殊环境下的支付需求。数字人民币的双离线支付采用NFC 技术来实现，需要收付双方设备具备内置安全芯片的硬件钱包功能。 图 2：数字人民币发行与流通体系：双层运营模式 数据来源：中国人民银行， 、 数字人民币软钱包 数字人民币按照载体分为软钱包和硬钱包，其中软钱包基于移动支付 APP、软件开发工具包（SDK）、应用程序接口（API）等为用户提供服务。数字人民币软钱包主要包括数字人民币 APP、央行指定的商业银行的 APP 以及支付宝、美团等第三方支付中的应用程