项目分析（中交（天津）轨道交通）_项目分析报告_塔米狗.docx

中交（天津）轨道交通工程建设有限公司29%股权转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业以铁路综合施工为主、集市政工程（桥梁、道路、管道）、工业与民用建筑等为一体的铁路工程施工总承包一级、市政工程施工总承包一级、房屋建筑工程施工总承包一级企业，并于2003年通过了ISO9001质量管理体系、ISO14 001环境管理体系、GB/T28001-2001职业健康安全体系三标一体认证，拥有先进的大中型施工机械设备和雄厚的技术力量，具有中、高级职称及国家级一级、二级注册建造师百余名，年施工生产能力近20亿元，持续盈利能力较强。 （二）建议： 项目公告中“其他披露的内容附件”内容涉及到本项目的有关瑕疵情况，建议意向受让方在尽调中明确相关瑕疵事项，另原股东不放弃行使优先购买，提前做好可能产生竞价的准备。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 中交（天津）轨道交通工程建设有限公司29%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：中交（天津）轨道交通工程建设有限公司 注册地址：天津市河西区环湖南道4号 成立时间：1987-10-31 法定代表人：王俊峰 注册资本：30612.2449万元人民币 实缴资本：30612.2449万元人民币 标的企业介绍：?中交（天津）轨道交通工程建设有限公司（以下简称“工程公司”）是以铁路综合施工为主、集市政工程（桥梁、道路、管道）、工业与民用建筑等为一体的铁路工程施工总承包一级、市政工程施工总承包一级、房屋建筑工程施工总承包一级企业。公司于2003年通过了ISO9001质量管理体系、ISO14 001环境管理体系、GB/T28001-2001职业健康安全体系三标一体认证，拥有先进的大中型施工机械设备和雄厚的技术力量，具有中、高级职称及国家级一级、二级注册建造师百余名，年施工生产能力近20亿元。先后被评为“建设部国家500家大型企业”、“中国最佳经济效益建筑企业铁道部系统第21名”，多次评为“天津市建筑诚信企业”，获省部级优质工程多项，被天津市誉为重合同、守信誉、质量好、安全好的施工企业。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 中交第二公路工程局有限公司 51% 2 天津轨道交通集团有限公司 49% 经营范围 许可项目：各类工程建设活动；房屋建筑和市政基础设施项目工程总承包；道路货物运输（不含危险货物）；建设工程监理；工程造价咨询业务；建筑劳务分包；建设工程设计；建设工程勘察；建设工程质量检测。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）。一般项目：铁路运输辅助活动；非居住房地产租赁；土石方工程施工；招投标代理服务；工程管理服务；园林绿化工程施工；土壤污染治理与修复服务；建筑工程机械与设备租赁；工程和技术研究和试验发展；承接总公司工程建设业务；建筑材料销售；金属结构销售；金属结构制造。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。 主营业务 铁路综合施工为主、集市政工程（桥梁、道路、管道）、工业与民用建筑等为一体的铁路工程施工总承包一级、市政工程施工总承包一级、房屋建筑工程施工总承包一级企业。 市场行业情况分析 受益于政府政策支持，我国城市轨道交通行业整体快速发展，运营路线长度和数量快速增长。根据数据显示，截止2020年我国共有45个城市开通城轨交通运营线路244条，运营线路总长度达7969.7公里。新增天水、三亚、太原3市，其中，天水、三亚为有轨电车。另依据2020年11月1日生效的团体标准《城市轨道交通分类》(T/CAMET 00001-2020）相关规定，将2018年开通运营的株洲A1线和2019年开通运营的宜宾T1线(均为电子导向可胶轮系统)纳入统计,城轨交通运营城市累计达45个。 我国相关政策将城轨交通制 式结构主要分为10类，分别为地铁、轻轨、市域快轨、磁浮交通、跨座式单轨、悬挂式单轨、自导向轨道系统、有轨电车、导轨式胶轮系统、电子导向胶轮系统。数据显示，截至2020年底,城轨交通运营线路中共有8种制 式同时在运营。其中,占比最高的是地铁和市城快轨：地铁6280.8公里，占比78.81%;市域快轨819.6公里，占比10.28%。与上年同期相比，地铁同比增幅最大，主要是新开通城市和新开通线路条数增多。市域快轨、有轨电车增量低于上年同期。 从城市群拥有城轨交通运营线网规模在全国总运营线网规模中的占有率看，长三.角城市群11市开通运营线路64条，运营线路长度2247公里，全线网总长度占有率28.2%，长三角城市群开通运营城市和运营线网分布最为密集;京津冀城市群3市开通运营线路35条，运营线路长度1097公里，占有率13.8%;珠三.角5市开通运营线路31条，运营线路长度1029公里，占有率12.9%