项目分析（玉星生物集团）_项目分析报告_塔米狗.docx

玉星生物（集团）股份有限公司4.7829%股权转让项目分析 项目投资亮点与建议 投资亮点： 标的企业专业生产维生素B12系列产品。于2006年4月投产成功，维生素B12原料药生产能力达到了12吨/年。 从公告公示的相关财务数据来看，标的企业营业收入及净利润非常可观。 建议： 根据挂牌公告公示，目前标的企业全部债权债务关系不变，股权转让后标的企业承接全部债权债务，建议意向受让方做好尽调工作，着重查看债权债务相关情况；另本项目付款方式可分期付款也可一次性付款，建议意向受让方在确定参与受让本项目前做好付款方式的资金准备工作。 转让标的与标的企业基本情况 （一）项目名称与交易形式 玉星生物（集团）股份有限公司4.7829%股权转让 标的企业基本信息 公司名称：玉星生物（集团）股份有限公司 注册地址：河北省邢台市宁晋县西城区 成立时间：2003-12-03 法定代表人：王玉锋 注册资本：18399万元人民币 实缴资本：18399万元人民币 标的企业介绍： 玉星生物（集团）股份有限公司隶属于河北玉锋集团，坐落于河北省宁晋县，距离河北省会石家庄60公里。 我公司系中港合资的股份制企业，专业生产维生素B12系列产品。于2006年4月投产成功，维生素B12原料药生产能力达到了12吨/年。公司高起点、高投入，引进了世界上最先进的维生素B12生产工艺和生产设备，各项技术指标和产品质量在同行业中均处于领先地位。公司拥有一支优秀的技术和管理队伍，经验丰富，实力雄厚，保证了公司高效、有序的运作。 股权结构 序号 前十位股东名称 持股比例 1 玉锋实业集团有限公司 72.0637% 2 康伟科技有限公司 13.5877% 3 宁晋县鑫锋企业管理咨询中心（有限合伙） 9.5657% 4 河北省国富农业投资集团有限公司 4.7829% 经营范围 药品、食品添加剂、食品、饲料添加剂、饲料、肥料和甜菜碱生产，发电、输电、供电业务，销售本公司产品。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）（涉及国家规定实施准入特别管理措施的除外） 主营业务 药品、食品添加剂、食品、饲料添加剂、饲料生产，销售本公司产品。 市场行业情况分析 美国是现代生物技术的发源地，又是应用现代生物技术研制新型药物的第一个国家。多数基因工程药物都首创于美国。自1971年第一家生物制药公司Cetus公司在美国成立开始试生产生物药品至今，已有1300多家生物技术公司（占全世界生物技术公司的三分之二），生物技术市场资本总额超过400亿美元，年研究经费达50亿美元以上；正式投放市场的生物工程药物40多个，已成功地创造出35个重要的治疗药物，并广泛应用于治疗癌症、多发性硬化症、贫血、发育不良、糖尿病、肝炎、心力衰竭、血友病、囊性纤维变性及一些罕见的遗传性疾病。另外有300多个品种进入临床实验或待批阶段；1995年生物药品市场销售额约为48亿美元，1997年超过60亿美元，年增长率达20%以上。 我国生物技术药物的研究和开发起步较晚，直到70年代初才开始将DNA重组技术应用到医学上，但在国家产业政策（特别是国家“863”高技术计划）的大力支持下，使这一领域发展迅速，逐步缩短了与先进国家的差距，产品从无到有，基本上做到了国外有的我们也有，目前已有15种基因工程药物和若干种疫苗批准上市，另有十几种基因工程药物正在进行临床验证，还在研制中的约有数十种。国产基因工程药物的不断开发生产和上市，打破了国外生物制品长期垄断中国临床用药的局面。目前，国产干扰素α的销售市场占有率已经超过了进口产品。我国首创的一种新型重组人γ干扰素并已具备向国外转让技术和承包工程的能力，新一代干扰素正在研制之中。 随着国产生物药品的陆续上市，国内生物制药企业不仅在基础设备，特别在上游、中试方面与国外差距缩小，涌现出大批技术实力较强的企业。最近我国对药品生产企业实施GMP管理，已经有正式生产文号的企业，正在按国际接轨要求准备GMP认证，目前已有四家通过了GMP现场认证，通过GMP认证的企业在软件和硬件方面又上了一个台阶，不仅有利于产品的销售，而且有利于产品开拓国际市场。我国生物医药行业的市场潜力诱人，市场扩容速度较快，发展前景十分广阔。 我国生物医药产业虽然发展较快，但也存在着严重的问题，突出的问题表现在研制开发力量薄弱，技术水平落后；项目重复建设现象严重；企业规模小，设备落后等几个方面。由于我国生物医药科研资金投入严重不足（98年整个行业投资才40多亿元，仅相当于美国生物医药公司开发一种新药的投入），实验室装备落后，直接制约了科研机构开发新药的能力。同时生产厂家只想坐享其成，不重视研究开发的投入，不重视培养新药的自主开发能力。 鉴于我国生物医药目前发展的现状和国情，我国必须紧密跟踪国外生物医药开发研制的最新动向，紧密围绕生物技术新兴