财务报告分析全书教学课件.ppt

三、长期偿债能力的指标计算与分析评价 三、长期偿债能力的指标计算与分析评价 三、长期偿债能力的指标计算与分析评价 （四）长期偿债能力的趋势分析和行业分析（见P252－253） 复习与思考 偿债能力分析的目的和内容分别是什么？ 影响企业短期偿债能力的因素与影响长期偿债能力的因素有什么不同？ 如何将偿债能力的静态指标与动态指标相结合进行分析与评价？ 第十章 发展能力分析 主要内容 企业发展能力指标分析 企业发展能力分析的目的与内容 第一节 企业发展能力分析的目的与内容 企业发展能力分析的目的 企业发展能力分析的内容 影响企业发展能力的因素 一、企业发展能力分析的目的 （一）发展能力的内涵 企业的发展能力，亦称企业的发展潜力，是指企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。 一、企业发展能力分析的目的 （二）企业发展能力分析的目的 补充和完善传统财务分析 为预测分析与价值评估做铺垫 满足相关利益者的决策需求 二、企业发展能力分析的内容 发展能力分析的具体内容体现在以下三个方面： 第一，企业营业发展能力分析。企业营业结果可通过销售收入和资产规模的增长体现出来，因此企业营业增长能力分析可分为对销售增长的分析和对资产规模增长的分析。 第二，企业财务发展能力分析。财务角度看，企业发展的结果体现为利润和净资产的增长，因此企业财务发展能力分析可以分为对净资产规模增长的分析和企业利润增长的分析两个方面。 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （一）短期偿债能力的静态分析 1. 流动比率的计算与分析 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要指标，表明企业每一元流动负债有多少流动资产作为支付保障，反映企业流动资产在短期债务到期时可变现用于偿还流动负债的能力。一般来说，从债权人的立场出发，流动比率越高，债权人越有保障，借出的资金越有保障。在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动比率是2。 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （一）短期偿债能力的静态分析 2. 速动比率的计算与分析 速动资产是指可以在较短时间变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和各种应收款项等；速动资产之外的流动资产称为非速动资产，包括存货、预付账款及其他流动资产。 速动资产的计算公式如下： 速动资产＝流动资产－存货－预付账款 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （一）短期偿债能力的静态分析 2. 速动比率的计算与分析 速动比率可以用作流动比率的辅助指标。有时企业流动比率虽然较高，但在流动资产中易于变现、可用于立即支付的资产很少，则企业的短期偿债能力仍然较差。速动比率能更准确地反映企业的短期偿债能力。按照西方企业的长期经验，一般认为速动比率为1比较适宜，它表明企业的每一元负债，都有一元易于变现的资产作为抵偿。这时只要不遇到收款困难，偿还流动负债所需的现款就能及时获得，企业不会遇到偿债压力。 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （一）短期偿债能力的静态分析 3. 现金比率的计算与分析 这是最保守的短期偿债能力指标，该比率只有在企业应收账款和存货变现能力较弱的情况下有较大的意义。一般来说，该比率在0.2以上，企业的支付能力不会有太大的问题。但如果该比率过高，意味着企业的现金管理能力较差，没有充分利用现金资源，也有可能是因为已经有了现金使用计划（如厂房扩建等）。 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （一）短期偿债能力的静态分析 4.流动比率、速动比率、现金比率之间的关系 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （二）短期偿债能力的动态分析 1. 现金流量比率的计算与分析 现金流量比率，也称现金流动负债比率，反映本期经营活动产生的现金流量是否足以抵付短期债务的能力。现金流量比率越高越好，这不仅表明企业支付到期债务的能力强，而且说明企业经营活动创造现金流量的能力强，这是企业经营活动效率和质量较高、财务状况良好的重要标志。 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 三、短期偿债能力的指标计算与分析评价 （二）短期偿债能力的动态分析 1. 现金流量比率的计算与分析 公式中的分子“经营活动产生的现金流量净额”取自现金流量表，由于现金流量表是根据收付实现制编制的，因此“经营活动产生的现金流量净额”可以避免流动比率和速动比率所固有的局限性，也不受流动资产变现能力的影响，可以直接反映企业本身经营活动的“造血”功能—创造现金流量的实际能力。同时，现金流量比率能反映在充分考虑现金其他用途后的剩余支付能力，