金融风险管理(第三版)习题3.docxVIP

第3章 金融风险测度工具与方法思考题 一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“√”，错误的请画“×”） 1. 当人们考虑风险时，通常关注的是预期值（即期望值）。（ ） 2. 中心极限定理表明，大量同分布的随机事件总体上服从正态分布。（ ） 3. 与正态分布相比，t分布具有更薄的尾部。（ ） 4. 在相同的置信水平下，预期损失ES一定大于临界损失VaR。（ ） 5. 如果在回测VaR时，发现特例事件次数过多，则表明VaR模型高估了风险水平。（ ） 6. 由投资组合新头寸引起的VaR变化，称为边际VaR。（ ） 7. 设φ(x)是标准正态分布的概率密度函数，则φ(-x)=φ(x)。（ ） 8. α分位数xα将概率密度曲线下的面积分为两部分,右侧面积正好为α。（ ） 9. 与算数收益率相比，几何收益率具有更好的可拓展性。（ ） 10. 巴塞尔银行监管委员会要求在回测中以1年为样本时间段。（ ） 11. 金融收益或风险数据的分布形式大多具有厚尾特征。( ) 12. 金融风险随样本时间段的拉长而增大。( ) 13. 在相同条件下,风险价值VaR要大于预期损失ES。( ) 14. 回测VaR时,所选择的置信水平越高越好。 ( ) 15. 在相同条件下,分散化的VaR大于无分散化的VaR。( ) 二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求） 1. 偏度（skewness）是表征概率密度曲线相对于平均值的不对称程度的特征数，对于正态分布而言，其偏度等于（ ），表示概率密度曲线左右对称。 A. 3 B. 1 C. 0 D. -1 2. 峰度（kurtosis）是表征概率密度分布曲线在平均值处峰值高低的特征数，正态分布的峰度为（ ） A. 3 B. 1 C. 0 D. -1 3. 已知某金融产品的月预期收益率为0.5%，标准差为5%，不考虑预期收益率之间的相关性，则该金融产品的年化预期收益率和标准差分别为（ ）。 A. 0.5%，5% B. 6%，17.3% C. 0.5%，25% D. 6%，11.2% 4. 某股票日收益率的波动率σ=1%，日收益率之间的一阶自相关系数ρ=0.3，则该股票周收益率的波动率σ为（ ）。 A. 1% B. 2.24% C. 2.62% D. 2.84% 5. 某投资组合的预期收益率为5.6%，该投资组合的标准差为2.5%，无风险利率为3%，则该投资组合的夏普比率为（ ）。 A. 3.1% B. 2.24% C. 1.04% D. 2.6% 6. 某金融资产的初始价值为1000万元，该资产收益率的标准差σ的估计值为10%，99%置信水平下，收益率标准差的置信区间为（12.32%，16.54%）,则99%置信水平下，该资产VaR的置信区间为（ ）。（z0.95=1.645, z0.99=2.326, z0.999=3.09,） A. (202.66万元，272.08万元) B. (380.69万元，511.09万元) C. (12.32万元，16.54万元) D. (286.56万元，384.72万元) 7. 某金融机构在对2019年的VaR模型进行回测检验时，发现有8个工作日的日亏损大于置信水平为99%的每日VaR（假设全年共有252个工作日），则说明该VaR模型（ ）。（z0.95=1.645, z0.995=2.575, z0.999=3.09） A. 正确 B. 错误 C. 既可能正确，也可能错误 D. 条件不足，无法判定 8. 某金融产品的收益率为15%的概率是0.6，收益率为10%的概率是0.2，收益率为5%的概率是0.1，本金全部损失的概率是0.1，则该金融产品的预期收益率为（ ）。 A. 6.5% B. 8% C. 11.5% D. 12.5% 9. 下列关于VaR的描述，错误的是（ ）。 A. VaR的局限性包括无法预测尾部的极端损失情