金融风险管理(第三版)习题7.docxVIP

第7章 流动性风险思考题 一、判断题（请对下列描述作出判断，正确的请画“√”，错误的请画“×”） 1. 金融机构的筹资流动性仅指现实的流动性，即实际拥有的支付能力及将资产变现的能力。（ ） 2. 负债的流动性是指资金需求主体以较低的风险、最合理的成本通过负债手段随时获得所需资金的能力。（ ） 3. 有偿付能力的金融机构不可能因为流动性问题而破产。（ ） 4. 金融机构面临流动性风险往往意味着其持有的资产流动性差和对外融资能力枯竭。（ ） 5. 深度可以用来衡量金融资产实际交易价和市场报价之间的偏差。（ ） 6. 如果一个金融产品没有做市商,那么交易该产品的市场上就不存在买卖价差。（ ） 7. 一般地,金融机构的盈利性与流动性成正比,即资产的流动性强,那么盈利性就高。（ ） 8. 流动性指数越小,表明即时出售资产的价格与公平的市场价格之间的差距就越大,银行资产的流动性也就越好。（ ） 9. 存款集中度越高,表明潜在的存款提前支取的风险越小,银行所面临的筹资流动性风险越小。（ ） 10. 流动性证券比率是指银行持有的1年以内的政府债券(不包括政府机构债券)与总资产的比率。（ ） 二、单选题（下列选项中只有一项最符合题目的要求） 1. 以下关于流动性、机会成本、资产收益率三者之间关系，说法正确的是（ ）。 A. 流动性越弱,机会成本越高,资产的收益率就越高 B. 流动性越弱,机会成本越低,资产的收益率就越高 C. 流动性越强,机会成本越高,资产的收益率就越低 D. 流动性越强,机会成本越低,资产的收益率就越低 2. 高流动性资产的特征是具有交易活跃的市场,其头寸交易对价格的影响（ ）。而交易清淡市场的任何交易对价格的影响都（ ）。 A. 很小，很小 B. 很大，很小 C. 很大，很大 D. 很小，很大 3. 商业银行的资产主要包括现金资产、贷款、证券投资和固定资产等四大类,对流动性风险影响较大的主要是（ ）。 A. 现金资产、贷款、证券投资和固定资产 B. 现金资产、贷款、证券投资 C. 现金资产、贷款 D. 现金资产 4. 如果将1000万美元投资于一只股票,该股票的日波动率σ=0.5%,价差s=0.25%,假设95%的置信水平所对应的分位数为1.645,那么在95%的置信水平下，流动性风险占总风险的比重为（ ）。 A. 7.1% B. 8.5% C. 13.2% D. 15.6% 5. 货币市场资产是指银行流动性极强的短期资产,它不包括（ ）。 A. 短期政府债券 B. 中央银行超额准备金拆出 C. 逆回购协议 D. 贴现贷款 6. 以下关于商业银行的核心存款，说法错误的是（ ）。 A. 对利率敏感性不强 B. 该比率越低,表明银行的流动性压力越小 C. 到期前被提取的可能性很小 D. 不随经济条件和周期性因素的变化而变化 7. 下列关于流动性风险的说法哪一项是正确的? A. 当金融机构无法履行支付义务时会产生资产流动性风险 B. 安全投资转移通常反映在公司债券和政府债券收益率价差的缩小上 C. 热门证券和非热门证券之间的收益率价差主要反映了流动性溢价,并不反映市场和信用风险 D. 融资流动性风险可以通过设定资产限额以及分散化投资的方式进行管理 8. 下列关于流动性较强的资产和流动性较差的资产(其他条件相同)的说法哪一项是错误的? A. 大量交易流动性资产而不对价格产生影响是可能的 B. 流动性较强资产的买卖价差很小 C. 流动性较强资产的价格波动率很大,因为它们交易频繁 D. 流动性较强资产的交易量很大 9. 在市场崩溃情景中下列哪个说法是正确的? Ⅰ.通过卖空国债和期货进行对冲的固定收益投资组合比用利率互换对冲的具有相同久期的固定收益投资组合损失得少。 Ⅱ.买卖价差由于缺乏流动性而变大。 Ⅲ. 非热门债券和基准债券之间的价差变大。 A. Ⅰ、Ⅱ和Ⅲ B. Ⅱ和Ⅲ C. Ⅰ和Ⅲ D. 以上均不对 10. 要求回顾一个市场流动性风险如何被金融系统的冲击所影响的备忘录。下列在备忘录中的观测哪一个是错误的? A. 在实际市场压力时期,市场流动性通常在流动性最强的市场增加,产生一个自我修正循环并最终除去资产价格下跌的压力。 B. 市场流动性的消失是