第1章 证券与证券市场.pptVIP

第一章　证券与证券市场概述 * 授课提纲 一、证券概述 （一）证券含义、基本分类及基本特征 （二）证券其他分类 （三）有价证券的含义、特征与分类 二、证券市场概述 （一）证券市场含义及特征 （二）证券市场分类 * 授课提纲 （三）证券市场功能 （四）证券市场构成要素 三、证券市场的产生与发展 1、起源 2、证券市场发展三个阶段 3、证券市场发展的动因及发展特点 4、世界主要证券市场概况 5、我国证券市场 * 证券概述 含义 证券是对各类经济权益凭证的统称，它用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容而取得应有的权益。 特征 法律特征 书面特征 * 证券的票面要素 持有人 证券为谁所有 证券的标的物 证券票面上载明的特定的具体内容 标的物的价值 证券所载明的标的物的价值大小； 权利 持有人持有该证券所拥有的权利。 * 证券分类 凭据证券：信用证、证明 无价证券 证 是否能自由转让 凭证证券：存款单、借据、收据 有交易价格、有资本 券 化的收益 商品证券：运货单、提货单 有价证券 货币证券：汇票、本票、支票 资本证券：股票、债券、基金 狭义的证券指有价证券中的资本证券 * 资本证券 资本证券含义 把资本投入企业或贷给企业、国家的证书，是实际资本的纸质代表物，本身没有价值，但代表了实际资本未来能够给持有者带来的收益，因而产生市场价格。是有价证券的主要形式。 总结： 通常把资本证券直接称为有价证券乃至证券，它是证券理论与实务界研究的主要对象。 * 凭证证据 * 股票样本 * 债券样本 铁路債券 民国債券 * 有价证券 含义 标有票面金额，证明其持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 特征 产权性 收益性 流动性 风险性 * 证券市场概述 证券市场的含义 证券市场是指证券发行和买卖的场所。从证券市场的功能和机制上理解，证券市场实质上是资金供需双方通过竞争以决定证券价格的场所。 证券市场的特征（与一般商品市场比较） 交易对象和交易目的不同 价格的决定因素不同 市场风险和流动性不同 市场的功能和作用不同 * 证券市场概述 证券市场的分类 按照职能不同 发行市场和流通市场； 按照交易对象的不同 股票市场、债券市场和基金市场； 按照市场组织形式的不同 场内交易市场和场外交易市场。 * 证券市场分类 按组织形式 场内市场：证券交易所，上海证券交易所成立于1990年12月19日，深圳证券交易所成立于1991年7月3日。证券交易所的组织形式有公司制与会员制两种。 * 证券市场分类 场外市场：证券交易所之外的市场。主要有 （1）柜台市场：通过交易商以协议价格成交。 （2）第三市场：非证券交易所会员在交易所之外买卖挂牌上市证券的场所。 （3）第四市场：大机构投资者绕开证券经纪人直接进行大宗股票而形成的场外交易市场。 * 证券市场分类 按照职能 证券发行市场：证券发行人向投资者出售证券以筹集资金的市场，又称一级市场或初级市场。 证券交易市场：买卖已发行证券的市场，又称二级市场。 证券发行市场是证券交易市场的前提和基础，证券交易市场是证券发行市场得以持续和扩大的条件 * 证券发行市场 证券发行方式 按发行对象：私募发行、公募发行 私募发行：只向少数特定投资者发行证券的方式 ，也称内部发行。手续简单，发行成本低，一般上市流通有限制。 公募发行：向广泛的不特定投资者公开发行证券的方式。手续复杂，发行成本较高，上市流通无限制。 * 证券发行市场 按发行过程：直接发行、间接发行 直接发行：发行人不通过证券承销机构而自己发行证券的一种方式，多是私募发行。如送股、公积金转增股本等。 间接发行:承销发行，指发行人委托给一家或数家证券承销机构承销的方式。 我国《公司法》规定:公开发行的证券应当由依法设立的证券承销机构承销。 承销证券的方式:包销、代销 * 证券市场分类 按股票市场服务对象 主板市场：服务于规模较大、资产质量较高的公司 二板市场：服务于具备一定规模实力，增长潜力较大的科技类公司，也称创业板，如著名的NASDAQ 三板市场：服务于广大中小企业。 我国的主板市场：沪深交易所 我国的二板市场：深交所的中小企业板建成为我国的二板市场。 我国的民间俗称三板市