第四章商业银行负债.ppt

1）同业拆借 定义：银行相互之间的短期借款，主要用于临时性调剂资金头寸的需要，支持商业银行日常性的资金周转。 特点：期限短、同业性、市场利率 起源:存款准备金制度。 1.同业借款  我国与西方同业拆借市场的不同： （1）发达国家的是无形市场，而我国的则为有形市场。 （2）发达国家的多为几天以内的头寸市场，而我国的由1—7天的头寸市场和期限为120天以内的借贷市场组成 。 资料：内地同业拆借市场每月成交量仅仅占银行总资产的0.7%，而在香港这一比例是74%。 2）转贴现 定义：指商业银行在资金紧张、周转不畅的情况下，将已经贴现、但仍未到期的票据，交给其他商业银行或贴现机构进行转贴现以取得借款的方法。  　　　　　　商业银行要严格控制拆借额　　 　　　　　　度，必须要依自身的承受能　 　　　　　　力来确定拆借额度。 拆出资金应以不影响存款的正常提取和转账为限； 拆入资金必须应以自身短期内的还债能力为度。 注意 3）转抵押借款 定义：银行将客户的抵押资产（包括动产和不动产），转抵押给其他银行，或者将持有的票据、债券、股票等金融资产作为抵押品，向其他银行取得借款。 特点：手续较为复杂，技术性也很强，需要严格的操作。 2．向中央银行借款 再贷款：是中央银行向商业银行的信用放款，也称直接贷款； 再贴现：指经营票据贴现业务的商业银行将其买入的未到期的贴现汇票向中央银行再次申请贴现，也称间接贷款。  再贷款与再贴现比较： 相同点：都是向中央银行借款，均用于短期资金周转。 不同点：1.适用主体不同 　　　　2.经济基础不同 　　　　3.政策效果不同 定义：指商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金的交易方式，实际上是一种用出售金融资产的形式取得短期资金的行为。 特点：通常是隔夜回购，回购交易为场内交易，年收益率低于拆借市场的利率。 3．回购协议 操作：（回购协议的原理） 有价证券的卖方 有价证券的买方 回购协议 有价证券的卖方 有价证券的买方 有价证券 资金 有价证券 资金 交易日 到期日  计算：交易双方中融券方是对年收益率竟价，融资方是对成本率竟价。竟价的实质是规定期内每百元单位资金融通利息。 公式：100元*年收益率*回购天数/360天 交易单位“手”为1000元面值的国债，起板为100手。例如：R007,5.01%表示7天回购品种，年收益率为5.01%，其利息为0、0974元（每百元）。 4．欧洲货币市场借款 欧洲货币市场的含义 指在一国境外进行该国货币借贷的国际市场 欧洲货币市场的起源 20 世纪50 年代，美国在朝鲜战争中冻结了中国存放在美国的资金，原苏联和东欧国家为了本国资金的安全，将原来存在美国的美元转存到原苏联开设在巴黎的北欧商业银行和开设在伦敦的莫斯科国民银行以及设在伦敦的其他欧洲国家的商业银行。美国和其他国家的一些资本家为避免其“帐外资产”公开暴露，从而引起美国管制和税务当局追查，也把美元存在伦敦的银行，从而出现了欧洲美元。当时，欧洲美元总额不过10 亿多美元，而且存放的目的在于保障资金安全。 　　在第二次世界大战结束以后，美国通过对饱受战争创伤的西欧各国的援助与投资，以及支付驻扎在西欧的美国军队的开支，使大量美元流入西欧。当时，英国政府为了刺激战争带来的经济萎缩，企图重建英镑的地位。1957年英格兰银行采取措施，一方面对英镑区以外地区的英镑贷款实施严格的外汇管制；另一方面却准许伦敦的商业银行接受美元存款并发放美元贷款，从而在伦敦开放了以美元为主体的外币交易市场，这就是欧洲美元市场的起源。 　　  欧洲货币市场的特点 ： 1.管制较松。 2.调拨方便。 3.税费负担少。 4.可选货币多样。 5.资金来源广泛 。 6这个市场的形成不以所在国强大的经济实力和巨额的资金积累为基础。 5.发行金融债券 关于金融债券 发行金融债券的意义和局限性  在西欧国家和美国： 金融债券与公司债券一般不作区别。金融债券的发行与管理都比照公司债券进行。因此，只要具备起码发行公司债券的资格，任何金融机构均可发行金融债券。 案例1:忽视存款业务带来的风险:英国北岩银行的倒闭 英国北岩银行： 资金运用：向英国居民提供购房抵押贷款 资金来源：在银行同业市场上拆借资金和向市场出售抵押贷款证券。 当市场流动性充足的时候，这种做法能以低成本借到资金，而且其向市场出售抵押贷款证券也相对比较容易。但是，在市场流动性出现困难的情况下则相反，因而就不可避免地陷入融资困境。所以，次级债危机一发生，北岩银行就首遭流动性危机。 该案例启示 对于商业银行来说，如果抛弃存款立行的基本原则，过多地依赖货币市场和资本市场融资，一旦市场信心