《财务管理》教学课件.pptVIP

一、营运资本的含义 广义营运资本：企业的流动资产总额 主要用于研究企业资产的流动性和周转状况。 狭义营运资本：企业流动资产减去流动负债后的余额，也称净营运资本。 主要用于研究企业的偿债能力和财务风险。 第一节营运资本管理概述 * 二、营运资本的特点 周转具有短期性； 实物形态具有变动性和易变现性； 数量具有波动性； 来源具有多样性。 第一节营运资本管理概述 * 三、营运资本的管理原则 满足合理的资金需求 保持足够的偿债能力 提高资金使用效率 节约资金使用成本 第一节营运资本管理概述 * 四、营运资本管理的重要性 企业正常周转的基础； 实现企业资源最优配置、提高资源利用效率的前提； 有利于构建合理的资产结构和资本结构； 有利于满足企业临时性的资金需求。 第一节营运资本管理概述 * 一、流动资产投资政策 流动资产投资政策基本类型： （1）斜率最大的代了宽松型流动资产投资政策，表现为较高的流动资产与销售收入的比率。 （2）斜率最小的代了紧缩型流动资产投资政策，这种政策要求保持较低的流动资产与销售收入的比率。 （3）适中的流动资产投资政策则介于两者之间。这种政策的特点是风险和收益的平衡。 第二节营运资本管理政策 * 二、流动资产筹资政策 流动资产筹资政策是指企业在总体上为流动资产筹资的策略。企业的营运资本筹资策略实际上就是对企业临时性流动资产、永久性流动资产和长期资产的来源进行