讲义说明案例var.pptx

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2022-04-30 发布于北京
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1;2;3;4;5;6;第二节 VaR计算的基本模型;8;VaR的另一种表达：以回报的均值为参照——相对损失，称为相对VaR。假定A银行未来（1个月）回报的概率分布如下图所示;10;11;12;解析法的计算公式;;15;16;解析法的计算实例;18;;20;21;22;23;例：模拟一个股票的运动轨迹，初始的价格为10元，回报率为1％，波动率（标准差）为5％，模拟1000次，计算95％置信水平的VaR。采用Matlab 6.5编程得到的价格分布如图所示由此便可计算得到95％的VaR（参见程序）;25;26;27;后验测试与惩罚;29;30;31;