《证券投资理论与实务》教学课件.pptx

证券投资理论与实务  ;前 言;知识框架;第一部分 证券投资工具;第二部分 有价证券及证券组合投资价值分析;第三部分 证券投资分析;第四部分 证券市场监管;第一章 投 资;内容介绍;第一节 投资概述;一、证券的定义 是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾发生过的行为。;（二）按照证券的发行主体划分 政府证券、金融机构证券、公司证券 （三）按照是否上市划分 上市证券和非上市证券 （四）按照证券代表的权力性质划分 股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等 （五）按照募集方式分类 公募证券和私募证券 ;三、证券投资的定义 ·经济主体投入资本，通过购买股票、债券等有价证券以获取股权和预期投资收益的投资活动。;第三节 证券投资风险与收益;第三节 证券投资风险与收益;三、证券投资风险与收益的关系 （一）基本关系 证券投资的目的是获取收益，但在证券投资中，风险是不可避免的，收益是以承担风险为代价的，风险可以用收益来补偿。收益越大，风险越大，它们之间是成正比的。 （二）基本关系的公式表述 预期收益率=无风险利率+风险补偿 其中，无风险利率是把资金投资于某一没有任何风险的投资标的而能得到的收益率，风险补偿是投资者承受各种风险应得的补偿。;（三）结论 1．补偿利率风险——同种债券利率不同 同一种类型的债券（比如都是中央政府债券），长期债券利率比短期债券利率高，这是对利率风险的补偿。 2．补偿信用风险——不同债券利率不同 信用级别高的债券利率较低，信用级别低的债券利率较高。 3．风险补偿——股票收益率高于债券 投资股票所面临的风险（如经营风险、财务风险和经济周期波动风险）高于债券，因此必须给投资者相应的收益补偿。;第二章 股 票;内容介绍;第一节 股票概述 ;二、股票的特征;一、按照权利性质的不同；按照股票是否记载股东姓名划分;;三、我国目前的股权结构;四、特殊情况下的股票简称;;;“XR”+股票简称 ;;“ST”＋股票简称 ;第三节 红利分配;股利分配的除权除息计算 一般来说，上市公司进行红利分配的形式有送现金、送股和转增股三种形式。其中送现金是直接用未分配利润进行分配，会导致公司总体价值下降；送股是用未分配利润转增股本，公司总价值不变；转增股是用公积金转增股本，公司总价值也不变。送股和转增股都是上市公司将股票免费发放给公司股东。具体计算公式为： 送股除权开盘参考价=（股权登记日收盘价-每股现金红利）/（1+送股比例+转股比例）;配股的除权除息计算 所谓配股是上市公司对老股东的股票发行，一般配股价格较该股票的市场价有一定下降。配股除权开盘参考价格的计算要根据发行公司配售情况来计算。一种情况是公司所有股东都参加配股，则配股除权价计算公式为： 配股除权开盘参考价=（股权登记日收盘价+配股价×配股比例）/（1+配股比例） 【例2-1】某股票股权登记日的收盘价为20.50 元，每10 股派发现金红利4.00 元，送1 股转增3 股；则次日除权除息开盘参考价为： （20.50-0.4）/（1+0.1+0.3）=14.36（元） 【例2-2】某股票股权登记日的收盘价为：10.5 元，公司对老股东每10 股配3 股，配股价为8.5 元，则配股除权开盘参考价为： 配股除权开盘参考价=（10.5+8.5×0.3）/（1+0.3）=10.04（元） ;第三章 债 券;内容介绍;第一节 固定收益证券;第一节 债券常识;二、债券的特点;三、债券的种类 （一）按发行主体分类 ;（二）按付息方式分类;（三）按债券形态分类;四、债券和股票的联系与区别;第三节 证券化产品;三、资产证券化在我国的发展 （一）参与主体范围逐步扩大 （二）产品种类日益丰富，基础资产范围逐步扩大;第四章 证券投资基金;内容介绍;第一节 基金概述;二、基金的特点;一、按是否可以赎回划分 ;二、按组织形态的不同划分 ; 三、按投资对象不同划分 ;四、按投资目标划分;五、按一、二级市场差异不同划分;一、证券投资基金的估值 （一）证券投资基金的费用 一般情况，投资者负担的基金费用包括两部分，一部分是投资者直接缴纳的认购、申购和赎回费用，另一部分是从证券投资基金资产中支付的费用。从证券投资基金资产中支付的费用主要有以下几个方面： 1．基金管理费 2．基金托管费 3．其他费用 包括：上市费用、证券交易费用（证券交易佣金、印花税、过户费等）、基金信息披露费用、基金持有人大会费用、中介机构费用；基金分红手续费及其他可以列入的费