第5章：长期筹资方式.pptVIP

（3）股票上市的条件 股票经证券管理部门批准已向社会公开发行 公司股本总额不少于人民币5000万元 开业时间在3年以上，最近3年连续盈利 持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人；公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例为15%以上 公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载 国务院规定的其他条件 （4）股票上市的决策 公司状况分析 上市股票的股利决策 股票上市方式的选择 公开出售、反向收购 股票上市时机的选择 （5）股票暂停上市和终止上市 《亏损上市公司暂停上市和终止上市实施办法》 最近3年连续亏损，暂停上市 暂停上市后符合下列条件，可申请恢复上市 在法定期限内披露第1个半年报告 半年报告显示公司已盈利 终止上市 不符合恢复上市的情形，终止上市 9.普通股筹资的优缺点 普通股筹资的优点 普通股筹资没有固定的股利负担 普通股股本没有规定的到期日，无需偿还 利用普通股筹资的风险小 发行普通股筹集股权资本能增强公司的信誉 普通股筹资的缺点 资本成本较高 可能会分散公司的控制权 可能引起股票价格的波动 第3节 债务性筹资 一、长期借款筹资 二、发行普通债券筹资 三、融资租赁筹资 一、长期借款筹资 1.长期借款的种类 2.银行借款的信用条件 3.企业对贷款银行的选择 4.长期借款的程序 5.借款合同的内容 6.长期借款筹资的优缺点 1.长期借款的种类 按提供贷款的机构分类 政策性贷款 商业银行贷款 其他金融机构贷款 按有无抵押品作担保分类 抵押贷款 信用贷款 按贷款的用途分类 2.银行借款的信用条件 授信额度 周转授信协议 补偿性余额 3.企业对贷款银行的选择 银行对贷款风险的政策 银行与借款企业的关系 银行对借款企业的咨询与服务 银行对贷款专业化的区分 4.长期借款的程序 企业提出申请 银行进行审批 签订借款合同 企业取得借款 企业偿还借款 5.借款合同的内容 借款合同的基本条款 借款合同的限制条款 6.长期借款筹资的优缺点 长期借款的优点 借款筹资速度较快 借款资本成本较低 借款筹资弹性较大 可以发挥财务杠杆的作用 长期借款的缺点 借款筹资风险较高 借款筹资限制条件较多 借款筹资数量有限 二、发行普通债券筹资 1.债券的种类 2.发行债券的资格与条件 3.债券的发行程序 4.债券的发行价格 5.债券的信用评级 6.债券筹资的优缺点 1.债券的种类 公司债券按有无记名，分为记名债券与无记名债券 公司债券按有无抵押担保，分为抵押债券与信用债券 公司债券按利率是否变动，分为固定利率债券与浮动利率债券 公司债券按是否参与收益分配，分为参与债券与非参与债券 公司债券按债券持有人的特定权益，分为收益债券、可转换债券和附认股权债券 公司债券按是否上市交易，分为上市债券与非上市债券 2.发行债券的资格与条件 发行债券的资格 发行债券的条件 3.债券的发行程序 作出发行债券决议 提出发行债券申请 公告债券募集办法 委托证券机构发售 交付债券，收缴债券款，登记债券存根簿 4.债券的发行价格 决定债券发行价格的因素 债券面额 票面利率 市场利率 债券期限 确定债券发行价格的方法 5.债券的信用评级 债券信用评级的意义 债券的信用等级 债券的评级程序 债券的评级方法 6.债券筹资的优缺点 债券筹资的优点 筹资成本较低 能够发挥财务杠杆的作用 能够保障股东的控制权 便于调整公司资本结构 债券筹资的缺点 财务风险较高 限制条件较多 筹资的数量有限 三、租赁筹资 1.租赁的含义 2.租赁的种类及特点 3.融资租赁的方式 4.融资租赁的程序 5.融资租赁的租金计划 6.融资租赁筹资的优缺点 1.租赁的含义 租赁是出租人以收取租金为条件，在契约或合同规定的期限内，将资产租借给承租人使用的一种经济行为。 租赁行为在实质上具有借贷属性，不过它直接涉及的是物而不是钱。 2.租赁的种类及特点 营运租赁 融资租赁 营运租赁 承租企业根据需要向出租人提出租赁资产； 租赁期较短，不涉及长期而固定的义务； 在设备租赁期内，如有新设备出现或不需用租入设备时，承租企业可按规定提前解除租赁合同； 出租人提供专门服务； 租赁期满或合同中止时，租赁设备由出租人收回。 融资租赁 承租企业向租赁公司提出正式申请，由租赁公司融资购进设备租给承租企业使用； 租赁期限较长； 租赁合同比较稳定； 由承租企业负责设备的维修保养和保险，但无权自行拆卸改装； 租赁期满时，按事先约定的办法处置设备，一般有退还或续租、留购三种选择，通常由