营运资本投资概述.pptVIP

第十四章　营运资本投资 本章要求：了解营运资本投资政策的主要类型，掌握现金、有价证券、应收账款和存货的决策和控制方法。 本章内容： 营运资本投资 营运资本投资政策 现金和有价证券 应收账款 存货 第一页，共三十八页。 一、营运资本的有关概念 营运资本=长期筹资净值 ? ? ? 营运资本=流动资产-流动负债 营运资本=长期筹资-长期资产=长期筹资净值 第二页，共三十八页。 经营营运资本 =经营性流动资产-经营性流动负债 经营性流动资产：经营现金、存货、应收账款 经营性流动负债/自发性负债：应付职工薪酬、应付税费、应付账款 短期净负债 =短期金融负债-短期金融资产 短期金融负债：短期应付票据、应付利息、应付优先股、短期借款 短期金融资产：短期应收票据、短期权益性投资、短期债券投资 一、营运资本的有关概念 短期、经营性or金融性 第三页，共三十八页。 二、影响流动资产投资需求的因素 总流动资产投资 =流动资产周转天数×每日成本流转额 =流动资产周转天数×每日销售额×销售成本率 【单选题】当其他因素不变时，下列哪些因素变动会使流动资产投资需求减少（ ）。 A.流动资产周转天数增加 B.销售收入增加 C.销售成本率增加 D.销售利润率增加 D。A、B、C使流动资产投资需求增加。销售利润率增加，在其他不变的情况下，则说明销售成本率下降 第四页，