创业投资与创业企业详细概述.pptVIP

（2）常规财务分析方法 财务指标分析 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 财务综合分析 杜邦分析法 沃尔比重评分法 * 第三十一页，共四十七页。 （3）几种实用的分析方法 税项分析方法：欠税的余额和时间 盈利能力分析法：盈利能力过高或波动大 现金流量分析：经营净现金流与净利润相比反差强烈，持续时间长 资产结构分析：资产有一定的构成，如果长期资产过大，流动资产不足，价值也就有限 * 第三十二页，共四十七页。 如何进行价值评估 拧干水分获得真实价值 要保证价值的真实 价值以现金流为基础 价值要包含风险因素 价值要考虑增值服务 市场力量是价值的最终决定因素 企业最终的价值往往是商务谈判的结果 * 第三十三页，共四十七页。 如何进行投资 投资方式：可单个投资、联合投资、分阶段投资 灵活投资：投资金额、投资比例、投资期限、投资阶段根据项目质量的不同采取不同的方式 法律保障：对重大决策的否决权；债转股；优先股 一般都会规定比较详细的投资条款 * 第三十四页，共四十七页。 如何提供增值服务 VC ＝VC的价值增值服务 2 后续融资等财务顾问服务 专利保护等法律顾问服务 技术市场等行业合作服务 改制并购等投资银行服务 提供资金 基本VC 通过积极参与企业提供价值增值服务 成功的 关键因素 * 第三十五页，共四十七页。 增值服务的方法 积极帮助企业成长 帮助企业组建 帮助企业扩张 退出 IPO/MA 途径和方法 目 标 组建/加强董事会 强化管理团队、管理架构 确定战略方向 加强财务控制、法律架构 组建/加强公司治理结构和管理架构 明晰战略方向 定期监控公司财务报告 定期参加董事会会议 帮助公司融资 帮助拓展业务 帮助寻找商业/技术伙伴 帮助公司达到IPO标准 决定IPO的时间地点和中介机构 寻找MA伙伴 监控公司的经营和财务表现 保证公司实现增长 确保成功退出 IPO、MA * 第三十六页，共四十七页。 三、创业企业如何选择创业投资 创业企业 有资金实力的 能提供持续的资金支持 有成功案例的 管理团队优秀的 能提供好的服务 好沟通的 机制灵活的 决策效率高的 * 第三十七页，共四十七页。 附件：关于OFC 东方富海：资本与产业汇聚之海 * 第三十八页，共四十七页。 OFC之路 2007年1 月，东方富海正式成立 2007年6 月，开始基金募集 2007年8 月，第一家被投资企业三诺电子韩国上市 2007年11月，9亿元人民币基金正式成立并开始投资 2007年11月， 被第一财经评为“2007最佳新锐投资机构” 2008年3 月，上海办事处成立 2008年5 月，与新鸿基合资成立深圳市东方富海创业投资管理有限公司 2008年6 月，彩虹化工挂牌上市 2008年8 月，创业投资机构中期排名列首位 2008年10月，被评为2008中国最具LP投资潜力50强 2008年11月，被评为2008中国最佳VC投资机构 2008年12月，荣获深圳市十佳投资机构，被评为“2008年中国创业投资机构50强” 2009年3月，被China Venture评为“2008年度中国最佳创业投资机构TOP10” 截至目前，共投资21个项目 * 第三十九页，共四十七页。 管理团队－－老团队，新机构 老团队 合作多年，彼此认知：合作共事时间超过7年 丰富的投资经验：投资过100多个项目，已有20多家成功上市或退出 丰富的社会资源：能为被投资企业做点实事 新机构 正在创业的创业投资人 专注和专业的创业投资机构 以诚信和能力构建品牌和声誉的创投机构 * 第四十页，共四十七页。 企业文化 理念： 做创业企业的教练和朋友 做投资人可信赖的伙伴 内部机制 以“人”为核心，团队是我们仅有的财富 认真+勤奋=成功 公开、透明：没有秘密，只有原则 制度、程序：讲究程序 目标： 一个本土创投行业优秀品牌的OFC 一个能给大家带来财富的OFC 一个百年老店的OFC * 第四十一页，共四十七页。 投资策略 投资区域 深圳总部—以深圳为中心的珠三角 上海办公室：以上海为中心的长三角 北京办公室（筹）：以北京为中心的环渤海 投资阶段 80%成长期、成熟期 20%早期 * 第四十二页，共四十七页。 2009：重点方向 新焦点 抗经济周期性强的行业 新消费模式下出现的新经济或新模式 实质--成长性 基于管理：互联网、连锁经营 基于市场：健康教育、消费品 基于技术：新材料、新能源 四个重点方向 健康教育 消费 网络、IT 新能源，新材料 发掘激动人心的高成长项目 * 第四十三页，共四十七页。 ???????????? 梅健 ???????????? 谭文清 ???????????? 刘青 ???????????? 刁隽桓 周绍军