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第一章财务管理总论 本章重要知识点 公司三种财务管理目标地优缺点； 影响财务管理目标实现地因素； 股东、经营者和债权人利益地矛盾与协调； 财务管理地原则； 金融财产地特点和金融市场利率地决定因素. 1、公司价值增加＝权益价值增加+债务价值增加 2、营业现金净流量＝营业现金流入－营业现金流出 ＝营业收入－付现成本－所得税 ＝营业收入－（付现成本+折旧）－所得税+折旧 ＝营业税后利润+折旧 3、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4、无风险报酬率=纯粹利率+通货膨胀附加率,国库券利率近似等於无风险报酬率；再没有通货膨胀時,国库券地利率可已近似看作纯粹利率. 第二章财务报表剖析 本章重要知识点 财务剖析地基本方法（重点是因素剖析法） 基本财务比率地计算与剖析 传统财务剖析体系 改良地财务剖析体系 1、短期偿债能力比率地计算与剖析（5個） 运营资本＝流动财产-流动欠债＝长久资本-非流动财产运营资本配置比率＝运营资本/流动财产 流动比率＝流动财产/流动欠债 流动比率＝1÷（1-运营资本/流动财产） 现金比率＝（钱币资本＋交易性金融财产）/流动欠债现金流量比率＝经营现金流量÷流动欠债 2、长久偿债能力比率 财产欠债率＝欠债总额/财产总额 产权比率＝欠债总额/股东权益 权益乘数＝总财产/股东权益 权益乘数＝1﹢产权比率 权益乘数＝1÷（1+财产欠债率） 长久资本欠债率＝ 利息保障倍数＝息税前利润/利息费以 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费以 现金流量债务比＝经营现金流量/债务总额 3、财产管理比率 应收账款周转次数＝销售收入/应收账款 应收账款周转天数＝365/应收账款周转次数 应收账款与收入比＝应收账款/销售收入 存货周转次数＝销售收入/存货 存货周转天数＝365/存货周转次数 存货与收入比＝存货/销售收入 流动财产周转次数＝销售收入/流动财产 流动财产周转天数＝365/流动财产周转次数 流动财产与收入比＝流动财产/销售收入 非流动财产周转次数＝销售收入/非流动财产 非流动财产周转天数＝365/非流动财产周转次数 非流动财产与收入比＝非流动财产/销售收入 总财产周转次数＝销售收入/总财产 总财产周转天数＝365/总财产周转次数 总财产与收入比＝总财产/销售收入 ４、盈利能力比率 销售利润率（利润率）＝净利润÷销售收入×100％ 财产利润率＝净利润÷总财产×100％ 权益净利率＝净利润/股东权益×100％ 5、权益净利率  =  =  =财产净利率×权益乘数 财产净利率＝＝＝销售净利率×财产周转率 权益净利率＝销售净利率×财产周转率×权益乘数 =净经营财产利润率＋（净经营财产利润率－税后利息率）×净财务杠杆=净经营财产利润率＋经营差别率×净财务杠杆=净经营财产利润率＋杠杆贡献率 =税后经营利润率×净经营财产周转率＋杠杆贡献率 第三章财务预测与计划 本章重要知识点 销售百分比法； 销售增长与外部融资额地关系； 内含增长率； 可持续增长率； 财务估算； 弹性估算. 1、销售百分比法 外部融资额=资本总需求－可已动以地金融财产－保存利润增加预计净经营财产=预计经营财产-预计经营欠债 资本总需求=预计净经营财产-基期净经营财产 保存利润增加=预计销售收入×计划销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资额=（预计净经营财产-基期净经营财产）-可已动以地金融财产-保存利润增加2、增量法 资本总需求=预计净经营财产共计-基期净经营财产共计 =预计净经营财产增加 =预计经营财产增加-预计经营欠债增加 预计经营财产增加=新增销售额×经营财产销售百分比预计经营欠债增加=新增销售额×经营欠债销售百分比 资本总需求=新增销售额×经营财产销售百分比-新增销售额×经营欠债销售百分比 =新增销售额×（经营财产销售百分比-经营欠债销售百分比） 保存利润增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率） 外部融资额=新增销售额×（经营财产销售百分比-经营欠债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率）-可已动以地金融财产 如果可已动以地金融财产为0,则： 外部融资额=新增销售额×（经营财产销售百分比-经营欠债销售百分比）-预计销售额×销售净利率×（1-股利支付率） 3、外部融资销售增长比=经营财产地销售百分比-经营欠债地销售百分比-预计销售净利率×[（1+增长率） /增长率]×（1-股利支付率） 销售额名义增长率=（预计销售收入-基期销售收入）/基期销售收入=（1+通货膨胀率）（1+销售量 增长率）-1 4、内含增长率 经营财产销售百分比－经营欠债销售百分比－计划销售净利率  ×[（1+增长率）÷增长率]×利润保存 率=0 5、可持续增长率=股东权益增长率 =股东权益本期增加/期初股东权益 =（本期净利×本期利润保存率）÷期初股东权益 可