股票证券及投资管理知识分析.pptVIP

1.4 证券投资基金 1.4.2 证券投资基金的类型 1.4.2.1.契约型基金和公司型基金 契约型投资基金也称信托型投资基金，它是依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。 公司型基金依公司法成立，通过发行基金股份将集中起来的资金投资于各种有价证券。 * 第二十九页，共四十五页。 公司型基金和契约型基金的比较 契约型基金 公司型基金 管理体系 没有章程，没有董事会 有董事会和持有人大会 资金性质 信托资产 公司法人资本 投资者地位 契约当事人之一，受益人 基金公司的股东，通过股东大会行使权利 基金营运依据 基金契约 基金公司章程 经营与管理 由当事人之一基金委托人管理 委托财务顾问或管理公司管理 * 第三十页，共四十五页。 1.4 证券投资基金 1.4.2 证券投资基金的类型 公司型基金和契约型基金的比较 。 法律依据不同。 依据的章程契约不同。 基金发行凭证不同。 投资者的地位不同。 基金融资渠道不同。 基金具体运作不同。 * 第三十一页，共四十五页。 1.4 证券投资基金 1.4.2 证券投资基金的类型 1.4.2.2.封闭型与开放型投资基金 1.封闭型投资基金 。它是指基金资本总额及发行份数在未发行之前就已确定下来，在发行完毕后和规定的期限内，不论出现何种情况，基金的资本总额及发行份数都固定不变的投资基金，故有时也称为固定型投资基金。 2. 开放型投资基金。开放型投资基金是指基金的资本总额及持份总数不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。由于这种投资基金的资本总额可以随时追加，又称为追加型投资基金。 * 第三十二页，共四十五页。 《证券投资学》（第二版） 吴晓求主编 《证券投资学》（第二版） 吴晓求主编 《证券投资学》（第二版） 吴晓求主编 总论篇 第1章 证券投资工具 1.1证券概述 1.2股票 1.3债券 1.4证券投资基金 1.5金融衍生工具 第一页，共四十五页。 1.1 证券概述 1.1.1证券的定义 证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明其持有人有权依据券面所载内容，取得相应权益的凭证。股票、国债、市政债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。 1.1.2证券的产生 是商品经济和信用经济发展的产物。是伴随着经济主体及经济主体之间关系的发展和规范而产生的。 * 第二页，共四十五页。 1.1 证券概述 1.1.3 有价证券及其基本类型 按性质的不同，可以将证券分为： 证据证券是指只是单纯地证明事实的文件，主要有信用证、证据（书面证明）等。在证据证券中，有一种具有特殊效力的证券，被称为“免责证券”，如提单等即属此类。 凭证证券是指认定持证人是某种私权的合法权利者，证明持证人所履行的义务有效的文件。如存款单、借据、收据及定期存款存折等就属于这一类。 有价证券是表示对某种有价物具有一定权利的，可自由让渡的证明书或凭证。可进一步表述为：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。人们通常所说的证券就是指这种有价证券。 * 第三页，共四十五页。 1.1 证券概述 1.1.3 有价证券及其基本类型 按所体现的内容不同可分为：货币证券、资本证券和货物证券。 货币证券。指可以用来代替货币使用的有价证券，是对货币有请求权的凭证，其标的是一定的货币额。主要包括期票、汇票、支票和本票等，主要用于单位之间的商品交易、劳务报酬的支付以及债权债务的清算等经济往来。 期票是指由债务人向债权人开出，在约定期限支付款项的债务证书。 汇票是指由出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 支票是指由出票人签发的，委托办理支票存款业务的银行或者其他金融机构在见票时无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。 本票是指由出票人签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 * 第四页，共四十五页。 1.1 证券概述 1.1.3 有价证券及其基本类型 资本证券。资本证券是有价证券的主要形式，它是指把资本投入企业或把资本贷给企业和国家的一种证书。资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券。股权证券具体表现为股票，有时也包括认股权证；债权证券则表现为各种债券。狭义的有价证券通常仅指资本证券。 货物证券。货物证券是对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭单提取单据上所列明的货物。货物证券主要包括栈单、运货证书及提货单等。 * 第五页，共四十五页。 1.1 证券概述 1.1.3 有价证券及其基本类型 按发行主体的不同可分为： 政府证券。也称政府债券，是指政府为筹措财政资金或建设资金，凭借其信誉，采用信用方式，按