第九章营运资金管理.ppt

第九章 营运资金概述;在财务管理比较健全的企业，都不会保留过多的现金。 （2）短期投资：是指各种准备随时变现的有价证券以及不超过一年的其他投资。企业进行有价证券投资，一方面能带来较好的收益；另一方面又能增强企业资产的流动性，降低企业的财务风险。因此，适当持有有价证券是一种较好的财务策略。 （3）应收及预付账款：是指企业在生产经营过程中形成的应收而未收的或预先支付的款项，包括应收账款、应收票据、其他应收款和预付货款。在商品经济条件下，为了加强市场竞争能力，企业拥有一定数量的应收及预付款项是不可避免的，企业应力求加速账款的回收，减少坏账损失。 （4）存货：是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种资产，包括商品、产成品、半成品、在产品、原材料、辅助材料、低值易耗品、包装物等。存货在流动资产中占的比重较大。加强存货的管理与控制，使存货保持在最优水平上，便成为财务管理的一项重要内容。 （二）流动负债 流动负债是指需要在一年或者超过一年的一个营业周期内偿;还的债务。流动负债又称为短期融资，具有成本低、偿还期短的特点，必须认真进行管理。 1、按应付金额是否确定为标准，可把流动负债分成应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。 （1）应付金额确定的流动负债是指那些根据合同或法律规定，到期必须偿付，并有确定金额的流动负债。如短期借款、应付票据、应付帐款、应付短期融资券等。 （2）应付金额不确定的流动负债是指那些要根据企业生产经营状况，到一定时期才能确定的流动负债或应付金额需要估计的流动负债。如应交税金、应交利润、应付工资、应付产品质量担保债务等。 2、按流动负债的形成情况为标准，可以分成自然性流动负债和人为性流动负债。 （1）自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序的原因，使一部分应付款项的支付时间晚于形成时间，这部分已形成但尚未支付的款项便成为企业的流动负债 （2）认为性流动负债是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过认为安排所形成的流动负债，如银行短期借款、应付短期融资券等。; 二、营运资金的特点： （一）营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，周转一次所需时间较短，通常会在一年或一个营业周期内收回，对企业影响的时间比较短，根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式加以解决。 （二）营运资金的实物形态具有易变现性。短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、先进短缺时，便可迅速变现这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。 （三）营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会发生变动。 （四）营运资金的实物形态具有变动性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般在现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金之间顺序转化。企业筹集的资金，一般都以现金的形式存在，为了保证生产经营的正常进行，必须拿出一部分现金去采购材料，这样，有一部分现金转化为材料；材料投入生产后，当产品尚未最后完工脱离加工过程之前，便形成在产品和自;制半成品；当产品进一步加工完成后，就成为准备出售的产成品；产成品经过出售有的可直接获得现金，有的则因赊销而形成应收账款；经过一段时间，应收账款通过收现又转化为现金。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，以促进资金周转顺利进行。 （五）流动资金来源具有灵活多样性。企业筹资营运资金的方式较为灵活，通常有：银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等。 三、营运资金的管理原则 企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短，形态易变，所以使企业财务管理工作的一项重要内容。企业进行营运资金管理，必须遵循以下原则： （一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。当企业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当企业产销量不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少。因此，企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资金的需要数量，以便合理使用营运资金。 （二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金。遵守;勤俭节约的原则，挖掘资金