第4章-企业理论.pptx

新制度经济学New Institutional Economics 主编：杨德才 中国人民大学出版社 21世纪经济学系列教材 目录 第4章 企业理论 本章要点 1. 企业是怎么产生的？企业有哪些类型？ 2. 关于企业性质的重要理论。 3. 什么是委托-代理理论与逆向选择、道德风险？ 4. 不完全契约产生的原因及相关理论。 5. 不完全契约理论及其运用。 在新制度经济学中，企业往往被看作是契约，或者说是各种契约的集合。本章正是从契约视角来介绍企业理论。 本章共四节，第一节主要介绍了企业的产生问题；第二节分析了不同视角的企业性质理论；第三节阐述了委托-代理理论；最后一节则介绍了不完全契约理论及其应用问题。 第4章 企业理论 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 我们的生活每时每刻都离不开企业。埃格特森将现代发达资本主义国家常见的经济组织分为六种：业主所有者、合伙制企业、不公开招股公司、公开招股公司、金融互助社和非营利组织。从法律的角度讲，至少最后一种不是严格意义上的企业。但是，在新制度经济学中把企业理解为契约，这样后两种经济组织形式是不是企业就很难说。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 1. 业主所有制 这类企业的剩余索取和最终决策权为同一主体。这类企业的成员由单位个人或者家庭为主，为附近的居民提供最简单最基本的生产生活资料。不存在所有权和控制权相分离导致的代理问题，但是，这类企业的融资规模受到企业的自有资金的限制，而外部融资的成本很大，无法实现大规模的投资。业主的人力和财力大多投资在自己的企业内，因而承担很大的风险。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 2. 合伙制企业 合伙制就是几个人将各自的资源集中起来建立企业，个人根据自己的出资额的多少分享企业的收益和承担风险。这种企业有利于增加企业的初始规模，也有利于分散风险。但由于是共有企业产权，入伙的人数越多，就越难克服合伙人的“搭便车”行为，合伙的优势就越难发挥出来。合伙人带给企业的重要资源不仅仅是物质资本，更重要的是人力资本，很多的饭店、旅馆、贸易企业也可以采用这种形式。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 3. 不公开招股公司 指不向企业外部无关的人进行公开招股，也就是说，公司股份的执有者为公司内部及其相关者。由于是通过特定的关系建立的所有权与控制权，因此可以部分地消除代理问题，同时也可以分散风险。但是，股东的股份不能在市场上自由流通，单个股东放弃股份的成本很大，企业的市场价值也无法很好地评估。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 4. 公开招股企业 这种公司形式是发达资本主义社会的主要形式，它的优势在于鼓励大规模的风险投资，企业可以通过上市在证券市场上获得大量的资金。企业的市场价值也可以通过股票的市场价值进行评估，股份可以在证券市场上自由流动。劳动分工使得公司管理与风险承担分离，由专门的经理进行管理，实际控制着企业，由分散的股东承担经营管理的风险并享受剩余索取权。竞争性的外部经理人市场和投资者用脚投票的机制约束着经理人的行为从而有效地缓解了委托-代理问题。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 5. 金融互助社 它的特征是它的客户同时又是互助社的剩余索取者，是一种拥有专业化经理人员的组织，这些人不承担风险。客户可以低成本地抽出自己的资金，互助社的资产不是专用的，转卖资产就变得很容易了。对于剩余索取权者来说，利用管理委员会来控制决策的作用不大，管理委员会的作用主要是防止剩余索取者的赎回行为得不到保障。这类企业有互助保险公司、共同基金以及一些银行。 4.1 企业的产生 4.1.1 生活中的企业 6. 非营利组织 非营利组织的收入既来源于捐赠又来自销售，它不存在剩余索取权。资产的捐赠者占有资产管理委员会的大部分比例，该组织中存在资产管理委员会（决策者）和管理者之间的代理问题。这种组织形式不是以营利为目的的，因此，不是严格的法律意义上的企业，但是，这种组织形式与企业的活动是紧密地联系在一起的。 4.1 企业的产生 4.1.2 企业制度的产生与发展 企业制度的发展伴随着整个资本主义经济的萌芽和发展过程。特别是几次工业革命导致资本主义世界的技术发生重大变迁，从而要求其生产组织形式也随之发生变革。虽然我国的资本主义萌芽远在宋朝就出现端倪，但是，真正意义的自由资本主义经济制度几乎从未建立过。 兰路易斯主要是从演化的视角分析美国的产业演化问题，其中的基本要素有：技术、市场规模和不确定性。三者之间的关系决定着美国产业的变迁。根据他的分析，把美国的企业制度的演化历史分为三个阶段。 4.1 企业的产生 4.1.2 企业制度的产生与发展 1. 南北战争以前的古典企业：手工生产 南北战争以前的企业基本上是手工业企业。由于交通的阻隔，人口密度