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投资银行自营与资产管理业务 1.投资银行的自营业务 2.投资银行的资产管理业务（以XX案例来说明） 3. 投资性业务的风险管理（以XX案例来说明） 第一页，共二十六页。 1.1 投资银行的自营业务 自营：在证券市场上投资银行以自己的帐户以获利为目的进行投资，独立承担风险的经营活动。 除自营业务外，与投资相关的业务还包括委托资产管理、做市商业务等。 第二页，共二十六页。 1.2 自营投资业务的意义（1） 美林证券2004年资产管理与自营业务合计占净收入的比例为44％，2003年该比例则为49％。 国信证券 2002 总利润 5805万， 自营-4077万 2003 总利润 2.20亿 ，自营1.4亿 第三页，共二十六页。 1.3 自营业务的风险 2004年自营业务成重灾区 　　自营业务和委托理财作为券商的两个“软肋”，在2005 年报中表现得比较突出。58家券商共取得自营证券差价收入 66167万元，占全部收入的4.2%。东方、申银万国、红塔、广 发、招商5家券商自营差价收入过亿，在去年低迷的市场环境 下殊为可贵。同时也有湘财证券和国信证券这样兵败自营的券 商，两家在自营上分别损失了24018万元和13001万元，成为净利润大幅亏损的重要原因。 　　在资产负债表和