学术异象之交易摩擦类因子.docxVIP

目录 TOC \o 1-5 \h \z \o Current Document 从学术异象到ALPHA还有多远3 \o Current Document 学术异象3 \o Current Document 从学术异象到AIPHA 3 因子研究框架4 \o Current Document 交易摩擦类学术异象国内实证5 市值类因子5 波动率类因子9 （三）高阶矩类因子13 流动性类因子17 \o Current Document Beta类因子22 \o Current Document 交易摩擦类因子比拟与总结32 \o Current Document 因子表现比照与总结32 \o Current Document 因子相关性测试33 （三）总结与展望34 \o Current Document 风险提示34 插图目录35表格目录35 Carhart, M. M. (1997). On Persistence in Mutual Fund Performance. Journal of Finance, Vol. 52(1), 57 - 82. Novy-Marx, R. (2013). The other side of value: The gross profitability premium. Journal of Financial Ec