咨询服务和资产管理.pptx

第五章 咨询服务和资产管理;一、咨询服务概述 二、投资银行咨询服务主要业务类型 三、投资银行提供咨询服务普通程序 四、咨询服务风险及其控制 五、投资银行咨询服务与研究分析紧密相联 ;第一节　咨询服务;咨询服务含有以下特征 1．知识创新性 2．信息综合性 3．独立客观性 4．着眼于未来;（二）投资银行咨询服务 投资银行咨询服务功效表达在以下方面： （1）提升市场效率 （2）提升上市企业质量 （3）提升投资银行市场竞争力 （4）引导投资者理性投资 ;二、投资银行咨询服务主要业务类型 （一）资产重组咨询服务 当投资银行受聘于资产重组并购方时，投资银行提供主要咨询服务有以下三个方面： （1）寻找资产重组目标企业，分析企业资产净值、资产负债率和资产利润率等财务指标，分析企业所处行业特征、管理层能力和企业竞争力;（2）提出详细收购提议（3）与目标企业领导层商谈收购条款，编制资产重组公告，并帮助并购方制订出最终收购计划 ;投资银行为目标企业提供咨询服务主要有以下三个方面： （1）参加企业组织结构设计，改进财务管理伎俩，提升目标企业抵抗收购能力 （2）提议企业采取一系列预防办法，降低被收购威胁。 （3）在敌意收购之际，帮助目标企业构建反收购工事。帮助目标企业搜集收购企业资料信息；帮助目标企业向其股东论证宣传其收购价格及其收购条件不合理性，寻求股东支持。 ;;;（二）信息咨询服务 1．常年经济信息咨询 （1）宏观经济信息咨询 （2）金融信息咨询 （3）行业产品信息咨询 2．企业资信信息咨询 3．专题调查信息咨询 ;中国农业银行投行类业务收费标准;（三）投资咨询服务 1．债券投资咨询服务 （1）帮助客户选择合理债券品种，以满足不一样客户风险－收益偏好 （2）帮助客户提供不一样发行价格下收益率分析及其提议 ;2．股票投资咨询服务 （1）依据客户要求，为客户提供股票分析与预测，并提供选股提议 （2）利用行为金融理论，引导客户树立正确投资理念 （3）利用专业技巧，帮助客户形成正确投资方法 。 ;高盛汇报称当前投资股票胜过债券-03-23 06:00:53　起源: ??国证券报;（四）管理咨询服务 1．管理咨询服务主要类型 （1）基础服务 （2）专题服务 （3）战略顾问 （4）综合服务 ;2．管理咨询服务标准 3．管理咨询服务目标 4．管理咨询服务主要趋势 （1）企业战略咨询 （2）帮助客户确定最正确资本结构 （3）企业信息化咨询 ;;三、投资银行提供咨询服务普通程序 ;（一）明确咨询服务长久目标 咨询服务长久目标是建立与客户之间长久搭档关系，共同处理客户所面临问题 ;（二）组建咨询服务项目组 咨询服务项目组普通由三个层次顾问人员组成：资深经理，负责指导该项目标业务，并对最终任务完成质量负担完全责任；项目经理，负责领导操作责任；管理顾问，负有操作责任。在管理咨询服务中，客户单位也委派专门人员，参加咨询服务项目组 ;（三）了解客户需求，递交项目提议书 （四）签署协议，明确双方权利与义务 （五）形成最终咨询汇报 （六）指导客户实施咨询方案 （七）信息反馈 ;四、咨询服务风险及其控制 （一）咨询服务风险 1．违约风险 2．分析风险 3．信息误导风险 ;（二）咨询服务风险控制 投资银行咨询服务风险控制能够从内部和外部两方面着手 1．外部控制 （1）加强咨询服务法律和规章制度建设。 （2）建立严格咨询服务从业资格确认制度;2．内部控制 （1）完善咨询服务内部管理制度 （2）建立科学决议机制和有效业务风险防范体系 （3）制订合理生存和竞争策略 （4）引进国外咨询服务机构先进咨询服务;第二节 资产管理;一、资产管理业务内涵和特点 （一）资产管理业务内涵 投资者（包含机构投资者和个人投资者）将其正当持有现金或证券委托给专业证券经营机构（主要是指投资银行），经过金融市场运作，有效降低市场风险，赢得较高投资回报一个新兴金融业务。 从实质上讲，资产管理业务表达是一个信托关系。所谓信托关系，是指委托人出于对受托人信任，将其财产权转移给受托人，由受托人按照委托人意愿，为受益人利益和特定目标，进行管理和处罚财产行为关系。 ;（二）资产管理业务特点 1．资产管理表达了金融契约委托代理关系 在资产管理业务中，客户作为委托人，是资产全部者，当其与投资银行签署《资产委托管理协议书》以后，委托投资银行代其管理资产，投资银行便成为了资产受托方，享受在协议要求范围内按委托人意愿和在授权范围内对受托资产进行经营管理权利 ;2．资产管理服务采取个性化管理 委托人委托资产含有不一样性质，他们对投资银行管理资产要求千差万别，所以在资产管理协议中赋予投资银行权利也不尽相同，作为受托人投资银行必须区分对待，对各个客户资产分别设置账户，依据客户不一样要求，进行个性化服