经济杂谈系列三——中小微企业融资与银行经营.docxVIP

经济杂谈系列三——中小微企业融资与银 行经营 关注中小微企业融资问题，首先应分析当前中小微企业 融资所采取的方式，分析其利弊。同时，也要分析银行 经营的特点和风格，两厢对接、相互改进才有利于融资 难问题真正解决。解决融资难的问题，不可能只靠单方 的努力。 当前，我国中小微企业的融资方式主要分为内部融资和 外部融资。 内部融资，是中小微企业的资金来源主要依靠企业的内 部积累，包括留存收益、计提折旧、闲置资产变现等。 其中有中小微企业的利润积累，留存收益的转化，以及 还有部分员工股。通常，企业当年获得的利润，在支付 员工工资以及保证内部留存收益后，企业会用来进行企 业的扩张、资产的积累。这部分利润会成为企业发展的 重要的资金来源。同时，在一些特殊情况下，企业也倾 向于发行员工股，通过向员工募资或者允许员工以技术 入股等，使得企业的资本不断扩大。中小微企业的内部 融资往往比外部融资成本更小，承受的风险也较小，资 金来源的稳定性也更高。这种方式往往属于企业初创时 期的融资。 外部融资也叫外源性融资，主要指企业通过一定的方式, 从外部获得资金来源。其主要包括中小微企业向银行或 者非银行的金融机构进行债务借款，接纳新股东，发行 公司债券、股票以及进行融资租赁等。外部融资会受到 企业自身发展前景、财务状况的影响。贷款单位在选择 是否给中小微企业贷款时往往会考虑到多方因素，融资 的手续相对于内部融资而言更为复杂。由于向外部借款、 发行债券等，往往需要定期向外支付利息，企业需要定 期支付一定的资金，这对企业来说也比从内部融资更有 压力。在企业发展过程中，银行融资应该是最主要、最 适宜的融资方式。我国中小微企业融资金额的一半以上 都是通过银行贷款为主的外源性融资渠道获得。 金融机构是给企业提供贷款的重要依托，企业的绝大多 数外部资金都来源于金融机构。中小微企业占我国市场 主体的96.5%,贡献GDP60%,就业80%。然而，当前我国 的金融机构在发展上也遇到了很多新的问题和困难，这也给中小微企业的融资带来了巨大的挑战。 一是金融机构给中小微企业贷款的成本较高。《中国社会 融资报告》中相关数据显示，中小微企业的融资成本为 10%左右，远远高于当前7. 6%的中国社会融资成本。中小 微企业融资呈现贷款时间短、规模小、次数多以及资金 需求急的特点，因而即便是中小微企业的能够获得商业 银行的融资，中小微企业也需要承担高额的融资利率和 提供相应的担保。主要因为金融机构在给中小微企业发 放贷款的程序以及办理环节上与大型企业基本相同，但 中小微企业获得的贷款规模往往比大型企业要小得多， 因而，相对于贷款给大型企业，贷款给中小微企业的经 营成本往往要高，这会严重影响金融机构给中小微企业 贷款的积极性。二是金融机构出于信贷风险考虑。金融 机构为了降低信贷的风险，往往会出台相应的政策，以 严格规定予以贷款的条件，从而减少坏账的发生。比如 我们常说的授信规模的规定，这就严格限制了银行向中 小型企业的贷款。由于授信条件的限定，银行往往倾向 于将资金贷给大型企业，这也往往导致众多的中小微企 业受到信用歧视，无法从银行处得到足够的资金。同时， 由于金融机构从中小微企业得到的收益有限，风险又高， 这也就致使他们不愿轻易将钱贷给中小微企业，导致中 小微企业常常面临融资困境。三是金融机构发展存在结 构性缺陷。为获得所需资金，中小微企业倾向于通过民 间借贷等非正规方式获得资金。民间融资具有借贷手续 更加灵活、方便的特点，更适合中小微企业融资需要， 但我国民间借贷存在体系不够完善、监管不到位、贷款 利率过高等问题使得中小微企业借贷压力更大，违约风 险更高。四是金融机构之间缺少必要的竞争。在与金融 企业打交道中，中小微企业往往处于劣势地位，无法根 据自身的要求选择合适的金融企业，无法通过金融企业 之间的竞争来缩减企业贷款的成本，这也就导致很多的 中小微企业在融资过程中受到阻碍，无法得到自己想要 的资金支持。 商业银行在对自身资产进行配置的过程中，因为要考虑 到资本充足率、不良贷款率等问题，所以资金投放偏重 于国有企业与大型企业，甚至出现“垒大户”现象，中 小微企业的贷款业务变得难上加难。这些问题集中表现 为：一是授信审批时间长。大部分银行对部分行业调减 授信额，特别是项目贷款审批严格，中小微企业贷款审 核时间比国企大公司更长。二是实物资产抵押和信用保 证体系不完善。银行偏好于土地和房产抵押，对机器设 备抵押不大认可，致使企业形成的资产难以满足银行要 求的实物抵押充足率。三是商业银行严格贷款条件。只 信任信用等级高的企业而一般中小微企业信用等级比较 低，会增加相应的信贷交易成本，银行不敢轻易给中小 微企业放贷款，致使部分中小微企业被迫走地下融资， 非法集资，形成了巨大的金融风险。 面对疫