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会计学基础知识部分 第七章 财务报表分析 考点一．财务报表分析的意义 目的：了解过去、评价现在、预测未来，为有关各方面提供决策有用的信息 意义： 1． 总结、评价企业的财务状况、经营成果，揭示企业经营活动中存在的问题，为 改善企业经营管理提供方向。 2． 预测企业未来的财务状况、经营成果、为投资人、债权人、政府有关机构等进 行决策和管理提供帮助。 检查企业的计划或预算完成情况，考核企业经营管理人员的业绩，为完善企业激 励机制和约束机制提供参考。 考点二．财务报表分析的内容 1．偿债能力分析 2．获利能力分析 3．营运能力分析 4．发展能力分析 考点三．财务报表分析的方法 1．比较分析法：只适用于同质指标的对比 2．比率分析法：分相关指标比率分析法和构成比率分析法。运用比率分析时应 注意的几点：对比项目的相关性、对比口径的一致性、衡量标准的科学性，必须 与其他分析方法相结合。 3．趋势分析法：趋势分析一般可以采用绘制设计图表和编制比较会计报表两种 形式。其实质上是对比分析法和比率分析法的综合，是一种动态的序列分析法。 4．因素分析法：连环替代法、差额分析法 考点四．财务报表分析中运用的主要指标 1．反映企业偿债能力的指标： 短期偿债能力分析的有流动比率、速动比率和现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债 长期偿债能力分析的有有资产负债率、有形资产负债率、产权比率和已获利息倍 数等。 已获利息保障倍数=息税前利润/利息费用 2．反映企业营运能力的比率指标 周转率（周转次数）=周转额÷资产平均余额 周转期（周转天数）=计算期天数÷周转次数==资产平均余额×计算期天数 ÷周转额 存货周转率 存货周转率（周转次数）=主营业务成本/平均存货余额 存货周转期（周转天数）=计算期天数÷存货周转次数 其中：平均存货余额= （存货余额年初数+存货余额年末数）÷2 一般情况下，存货周转率高，表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用 水平较低。 应收账款周转率 应收账款周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均应收账款余额 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额= （应收账款余额年初数+应收账款余额年末数）÷2 应收账款余额＝应收账款账面价值-坏账准备 一般情况下，应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高，表明收账迅速，账 龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收账费用和坏账损失。 3． 反映企业盈利能力的指标 销售净利润率、净资产收益率、总资产报酬率、资本保值增值率、每股收益、 市盈率 销售利润率=净利润/销售收入×100% 净资产收益率=净利润/平均净资产×100% 一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越 好，对企业投资人、债权人的保证程度越高 总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% 注:息税前利润总额=利润总额+利息支出 该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 ×100% 一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有 者权益增长越快，债权人的债务越有保障，企业发展前景越好，该指标通常应大 于100%。如果该指标等于100％，表明资本保值。如果该指标大于100％，表明 资本增值。 每股收益=归属于普通股股东的净利润/当期发行在外普通股总数 市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 4．反映企业发展能力的指标 销售（营业）增长率 销售（营业）增长率=本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额×100% 销售（营业）增长率若大于零，表示企业本年主营业务收入有所增长，指标 值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。 资本积累率 资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100% 资本积累率若大于零，则指标值越高表明企业的资本积累越多，应付风险、持续 发展的能力越大。 5．会计报表分析的局限性 财务报表提供的数据是历史数据，只能有参考价值；不能用货币计量的内容， 如，员工素质，难以在财务报表中予以披露；会计要素大多是按历史成本计