毛新述人大版《财务会计理论与实务》PPT第11章 衍生工具与权益工具.pptx

;主要内容;衍生工具;金融市场与金融产品创新;伦镍事件;伦镍事件;伦镍事件;金融市场与金融产品创新;什么是金融工具; 金融工具： 是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同 甲公司： 乙公司： 发行公司债券 债券投资 （金融负债） （金融资产） 发行公司普通股 股权投资 （权益工具） （金融资产）;金融资产、金融负债和权益工具;金融工具;金融工具的分类 基本金融工具 金融工具 衍生工具;衍生工具;基本概念;;;卖空机制;金融市场中的交易者的类型;无套利定价原理;衍生工具的特征功能;衍生工具的分类和交易;衍生工具及其主要类别;为什么要对将来的事项事先进行约定？;远期贷款合同;例如，2×21年1月1日甲公司与建设银行签订一份合同，建设银行将于3个月后以5.84%的利率向甲公司提供一笔金额1000万，期限为9个月的贷款， 2×21年1月1日3个月的贷款利率为5.25%，1年期的贷款利率为5.75% 借款人（买方，多头）： 贷款人（卖方，空头）： 协议金额： 协议利率： 递延期间： 协议期限： 远期价格：;分析;无风险套利定价;远期利率协议;远期汇率合同;期货合同（future contract）是指在交易所交易的，协议双方约定在将来某一时间以约定价格买入或卖出某一资产的标准化合同。 与远期相比，期货只不过是在交易所进行标准化交易的远期。 基础金融工具：标的资产 约定的基础金融工具的价格：期货价格;;期货合同的内容;期货市场的参与各方;期货的交易过程;期货交易中的基本术语;期货合同;期货合同;期权合同是为给予期权买方（多头）在合同到期前或到期时以规定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利而签订的合同 执行价格：事先规定的标的资产的买卖价格 执行日：合同约定的日期 期权费/期权价格：为获取期权而支付的价格 期权合同符合衍生工具的定义吗？ 价值衍生、很少的初始净投资、未来结算;期权的类型;期权的类型;期权头寸;多头;例如，2×21年11月，你指示其经纪人买入一份执行价格为12元的12月31日交割的中移动股票的欧??看涨期权10份（每份期权可购买100股），每股期权费用为1元 欧式看涨期权 标的资产 执行价格12元（标的资产的价格） 执行日：12月31日 期权费/期权价格：1000元 假定12月31日，股票价格为14元，你是否会行使期权？净收益为多少？ 假定12月31日，股票价格为10元，你是否会行使期权？净收益为多少？;例如，2×21年11月，你指示其经纪人买入一份执行价格为12元的12月31日交割的中移动股票的欧式看跌期权10份（每份期权可购买100股），每股期权费用为1元 欧式看跌期权 标的资产 执行价格12元 执行日：12月31日 期权费：1000元 假定12月31日，股票价格为14元，你是否会行使期权？净收益为多少？ 假定12月31日，股票价格为10元，你是否会行使期权？净收益为多少？;中航油事件;;;互换，也称掉期，是指两个或两个以上当事人按共同商定的条件，在约定时间内交换一定支付款项的协议。通常包括利率互换和货币互换 １ 利率互换 利率互换指交易双方在债务币种一样的情况下互相交换不同形式利率。 企业为什么愿意实施利率互换？;利率互换;;;利率互换;;;; ２ 货币互换货币互换指交易双方交换不同币种但期限相同的固定利率贷款;货币互换;货币互换;;货币互换;;;持有衍生工具的意图;例如，A公司2×20年11月19日买入一项期权，合同规定A公司在2×21年4月30日前的任何一天有权以每股80元的价格购入10万股某公司的股票，A公司取得上述期权支付期权费200 000元 属于何种类型的期权 期权的执行价格是多少？ 2×20年11月19日期权的公允价值是多少？ 假定，2×20年12月31日股票和期权的公允价值如下;对欧式期权可使用B-S公式;衍生工具的确认、计量和披露;交易性衍生工具会计;交易性远期合同的会计处理;远期合同的价值;交易性期货合同的会计处理;期货合同的价值;;例如，A公司2×20年11月19日买入一项期权，合同规定A公司在2×21年4月30日前的任何一天有权以每股80元的价格购入10万股某公司的股票，A公司获得上述期权支付期权费200 000元;例如，A公司2×20年11月19日卖出一项期权，合同规定持有方在2×21年4月30日前的任何一天有权以每股80元的价格购入10万股A公司的股票，A公司出售上述期权取得期权费200 000元;;;交易性互换合同的会