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实战案例——简单利用MACD指标 * 主力异动 * 把握时机的技巧 * * 把握时机的技巧 * 把握时机的技巧 * 把握时机的技巧 螺纹1001震荡区间的意义 * 玉米1005小时图，解析主力每步动作 * 美糖三角形整理，发起攻击位置在12月 * 美糖已率先突破 * 郑糖1009再现中期做多机会 * 突破一切阻力，力道最强时刻 * 螺纹1005头肩底已完成，警惕顶背离 * 螺纹指数近期的判断 * 鲜为人知的事实 传统的市场观点毫无价值。如果传统的市场观点是正确的，那么市场上的赢家和输家应该接近于相等，但事实并非如此。 期货市场上有接近75％～90％的投机者最后都是输家，而大多数投机者都拥有中等以上的智商，但仍是输家，说明我们赖以建立专业知识的书本、教材是误导的，甚至是错误的。 * 2.3 交易中反向思维的应用 另一个市场交易要素 期货市场三个基本要素：价格、成交量、持仓量 除此之外还有一个重要的市场要素：市场心理 除了基本面分析和技术分析之外，还有独立于二者之外的市场心理的分析 市场心理分析是判断市场参与者中多头、中立者与空头比例的一种方法 * 你有50/50的几率吗？ 如果运用传统的分析方法成功，那么必须符合以下条件： 1、分析必须准确预测市场大致方向 2、必须在市场变动前建仓，否则为时已晚 3、在预测趋势变为现实前，市场不能反方向大幅变动，否则会被迫离场 4、建仓后，大多数市场者不论什么原因都要同方向建仓，这样才能推动市场往你预测的方向发展 以上四点依次发生的几率实在不高，这就是期货交易为什么蕴含了极高的风险 * 对比分析赢家和输家 假设市场上参与者总数是N，输家持有的平均合约数是A，赢家持有的平均合约数是B，那么按照“二八定律” 则有： 80％ N × A ＝ 20％ N × B A ＝ 1/4 B 即输家持有的平均合约数只有赢家的1/4 * 对比分析赢家和输家 如果有80％的投机者认为价格会继续上涨，那么一旦开始下跌将会非常剧烈。 如果是95％，那么暴跌程度将是毁灭性的。 损失的投资者比例 赢家和输家平均持仓的比值 75％ 3倍 80％ 4倍 85％ 5.6倍 90％ 9倍 95％ 19倍 * 期货市场运行机制 一旦价格开始发生变动便势不可挡，因为赢的一方可以通过杠杆调动更多的头寸，而输的一方必须实实在在的承受损失 当市场明显偏离显而易见的基本面因素时，是在提醒我们大笔资金位于市场的哪一方，而期货市场中资金雄厚者总是反于市场舆论和显而易见的方向建仓 重大的价格变动不需要什么新闻事件就能引起，就好比一块掉落的石块足以引发一场雪崩 * 反向思维在短线中的应用 当市场缺少买家，就算利多的新闻和外部环境再多，价格也很难再上涨 当该涨不涨的时候，市场只能往一个方向发展，就是暴跌 暴跌不需要什么利空事件，几个小的投机者想获利退出，就足以让价格不再稳定 一旦开始下跌便势不可挡 当市场上多头指数极高的情况下，应当考虑短线反向建仓 * 参与期货市场的切实利益 客户A参与期货市场，投入资金5万元。 以客户A的资金水平，适宜参与大豆市场，买入5手大豆所需的资金为2万元左右，持仓比例40%，持仓结构较合理 只需每天短线交易，盈利5个点，每天交易盈利=250元 一个月22个交易日，只需稳定盈利5000元 5000元！足以还当月房贷！ 期货投资也许不能带给你暴利，但最低的收益已经可以满足一般投资者的需求 * 制定交易计划的步骤 进场并坚决执行交易计划 进场点决定止赢、止损点 资金使用率 区分是做趋势还是做短线 对行情大方向的判断 * 三、套期保值交易策略分析 * 套期保值的发展 套期保值的应用 套期保值方案的制定 套期保值管理机制 套期保值风险分析 3.1 套期保值的发展 1、基差逐利型套期保值——套保是图利行为 在现实期货交易中，期货价格和现货价格的变动不一致，存在基差风险。 为克服基差风险，沃金提出基差逐利套保概念，其核心不在于能否消除风险，而在于能否通过寻找基差方面的变化或预期基差的变化来谋取利润，寻找套期图利的保值机会。 * 套期保值的发展 2、组合投资型套期保值——套保是“风险管理”而非“风险转移” 组合投资理论认为，交易者进行套期保值交易实际上是对现货市场和期货市场的资产进行组合投资，套期保值者根据组合投资的预期收益率和预期收益的方差，确定现货市场和期货市场的交易头寸，以使收益风险最小化 组合投资理念认为，套期保值在期货市场上保值的比率是可以选择的，最佳保值比率取决于套期保值的交易目的以及现货市场和期货市场价格的相关性。 * 套期保值的发展 * 基本面分析常用方法 三、季节性分析法 目的是根据过去基本面类似季节的价格