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2022年磷化工行业市场规模及供需情况分析 磷化工上游为磷矿石，中游为黄磷、湿法磷酸和热法磷酸，下游为各种含磷终端产品。磷化工产业以磷矿石为基础原 料，磷矿石通过湿法工艺加工得到湿法磷酸，可直接用于制备磷酸一铵、磷酸二铵等普通肥料；磷矿石通过热法工艺 加工得到黄磷，可进一步制得热法磷酸，热法磷酸和湿法净化磷酸纯度更高，可用于制备各种工业磷酸盐、食品级磷 酸盐和新型肥料等产品；三氯化磷、五氯化磷等中间体可用于制备草甘膦、六氟磷酸锂等产品，磷化工终端产品广泛 应用于农业、食品工业、精细化工、水处理剂、医疗、电子和新能源等众多领域。磷石膏是湿法磷酸工艺中产生的固 体废弃物，其成分主要是二水硫酸钙，含有磷酸及其盐、氟化物、有机物等三大类杂质，其中可溶性的含磷或含氟物 质会腐蚀设备，降低石膏强度，故在综合利用前需要进行预处理，但由于预处理过程能耗高、设备投资大、有害杂质 难以去除，磷石膏的污染防治与资源化利用成为行业瓶颈，但也促进了我国磷化工行业有序发展。 1. 磷矿石成为稀缺资源，磷化工行业景气度持续大幅向上 全球磷矿资源集中于摩洛哥和西撒哈拉地区，国内磷矿资源集中于云贵鄂三省。含磷物质主要以磷酸盐形式存在于自 然界中，地壳中含磷矿物大约有 120 种，由于成矿原因不同，磷矿的组成、结构和杂质含量也不同，其物理和化学性 质相差较大。天然磷矿按照矿石成因可分为磷灰石和磷块岩两大类，主要成分都是氟磷酸钙（Ca5F(PO4)3）。 （1）全球磷矿石基础储量约 670 亿吨（可用于商业生产的磷矿），其中摩洛哥和西撒哈拉地区磷矿石基础储量 500 亿吨，全球占比约 75%；中国磷矿石基础储量 32.4 亿吨，全球占比约 5%，位居全球第二。 （2）我国磷矿资源主要分布在湖北、云南、贵州、湖南和四川五省，磷矿保有储量全国占比超过 80%，其中，湖北 磷矿储量为 63.4 亿吨，占比 29.4%，位居全国第一，其次是云南、贵州分别占比 18.6%、16.6%。 我国磷矿资源具有总量大、平均品位低和开采难度大的特点。 （1）磷矿以五氧化二磷(P2O5)的含量来划分品位，含量越高则品位越高，生产中使用的磷矿以富矿为佳。我国磷矿 整体品位仅为 17%，可采储量的平均品位也仅有 23%，远低于 30%的全球平均水平，其中 P2O5 含量小于 20% 的较低品位磷矿占比约 60%，含量大于 30%的 I 级磷矿储量仅占比 9.4%。 （2）我国中低品位胶磷矿占比较高，由于矿石嵌布粒度较细，含有较多有害物质，因此选矿成本高，同时我国磷矿 床呈倾斜至缓倾斜，为薄至中厚矿层，导致开采损失率高、贫化率高、采矿难度大。经过多年的高强度开发，优 质磷矿资源大量消耗，难以满足开发利用要求，因此开发利用中低品位磷矿资源将成为破解行业发展困境的关键。 近几年全球磷矿石产量总体下降，中国磷矿石产量持续下降后大幅反弹。2020 年全球磷矿石产量 2.23 亿吨，同比下 降 1.8%，近五年全球磷矿石产量总体呈下降趋势。中国是全球第一大磷矿石生产国，2020 年国内磷矿石产量约 8200 万吨，较 2016 年下降 43.4%，全球产量占比下降至 36.74%，近年来在环保安全和限产政策下我国磷矿石产量大幅 下降。2021 年国内磷矿石产量 1.03 亿吨，同比增长 25.4%，主要是国内疫情防控成效显著及下游需求提升，磷矿石 行业景气度上行，国内磷矿石生产企业开工率明显提升。 战略性矿产资源保护和环保限产政策下，我国磷矿石供给受限。近几年基于对战略性矿产资源的保护性开采，政策限 制力度逐年加大，同时由于磷化工属于高污染行业，环保政策趋严促使行业开工不足，预计未来国内磷矿石供给将持 续受限，我国磷矿择优开采、资源利用率低、小型化分散化开采的现状将逐步改善。 （1）磷矿属于不可再生资源，我国磷矿基础储量与开采量十分不均衡，中长期将导致磷矿资源快速消耗殆尽。2016 年磷矿石首次被列入战略保护矿产资源，部分地区对磷矿进行限产，我国对磷矿石出口实行许可证管理。 （2）我国磷化工产业大多分布于长江流域，由于其工艺流程相对简单、管理较为粗放，造成了部分断面总磷严重超标。近些年，我国提出了长江“三磷”专项排查整治行动（磷矿、磷化工企业和磷石膏库），重点解决“三磷”行业 中污染重、风险大、严重违法违规等突出生态环境问题。 我国磷矿石表观消费量逐年减少后大幅增长，下游主要用于磷复肥。我国磷矿石以自产自用为主，2016-2020 年，国 内磷矿石表观消费量持续下降，主要是随着环保趋严及供给侧改革推进，下游落后产能不断被淘汰，同时国家倡导化 肥减量增效，导致磷矿石需求不足。2021 年我国磷矿石表观消费量为 1.02 亿吨，同比增长 15.4%，随着疫情后全球 粮食安全备受重视和粮食价格大幅上涨，下游