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2021年华为及其产业链发展研究报告 第一章 公司发展概况 “以客户为中心，为客户创造价值”是华为存在的唯一理由。华为的业务主要包括以下几个方面： 一是ICT基础设施和智能终端。华为围绕联接和计算持续创新，携手客户和伙伴共创ICT基础设施产业价值。全力支持客户的技术领先，构建5G精品网，引领智能IP网络，构建确定性时延的全光网络底座。通过打造泛在超宽、确定性体验和超自动化的智能联接，不断优化用户联接体验，最大化网络价值 ；华为云坚持技术创新，践行创新普惠，持续为客户提供稳定可靠、安全可信、可持续发展的云服务，赋能应用，使能数据，做智能世界的黑土地。 二是聚焦计算架构创新。华为加强从硬件到基础软件、应用使能的全栈协同创新，为世界提供“鲲鹏+昇腾”等多样性算力，并坚持“硬件开放，软件开源，使能合作伙伴”的策略，推动计算产业发展和生态构建。 三是全场景智慧生活体验。面对行业数字化转型机遇，构建跨领域、跨部门的协同机制，以“智能体”架构为蓝图，推进解决方案落地，与政府、企业、运营商和伙伴一起紧密协作，识别场景，抓住刚需，共创新价值。消费者业务坚持以消费者为中心，持续实现突破性创新，基于“1+8。 四是ICT产业延伸至智能汽车领域。华为通过智能网联、智能驾驶、智能电动、智能座舱和智能车云打造智能汽车解决方案，做智能网联汽车的增量部件供应商，帮助车企“造好”车，造“好车”，与产业伙伴携手构建美好的智能出行世界。 图 华为企业架构 资料来源：资产信息网 千际投行 华为2020年年报 图 华为关键业务 资料来源：资产信息网 千际投行 华为2020年年报 图 华为产业链 资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD 第二章 商业模式和收入模式 2.1 产业链价值链商业模式 2.1.1 产业链价值链 华为产业链图谱显示，华为芯片产业链包括设计、制造工艺、封装工艺、芯片产出、应用到运营商业务、消费者业务和企业业务中。下游业务的正常运行很大程度上依赖上游芯片的正常生产。然而，由于美国的制裁，华为进入了“无芯可用”的局面。2021年第一季度，华为国内出货量大幅下降50%，业务开展受到影响。 根据中国半导体行业协会封装分会发布的《中国半导体封装测试产业调研报告(2020年版)》的数据，目前国内封装测试企业在BGA、CSP、WLP/WLCSP、FCBGA/FCCSP、BUMP、MCM、FO、SiP和2.5D/3D等先进封装产品市场的比例，约占总销售额的35%。这与国际大厂仍有不小的差距。 图 半导体一般制造封测流程 资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD 下游业务包括运营商业务、消费者业务和企业业务。运营商业务是为全球电信运营商客户提供系列产品、服务和商业解决方案，包括 ：无线网络与云核心网、固定网络、云与数据中心、服务与软件等；企业业务是利用AI、云、大数据、物联网、视频、数据通信等技术打造支撑数字化的ICT基础设施，为政府及公共事业、金融、能源、交通、汽车等各行业客户提供数字化转型相关的产品及服务；消费者业务是为消费者和商业机构提供智能手机、平板电脑、PC、可穿戴、家庭融合终端等智能设备及针对这些设备的应用及服务。 图 业务收入情况 资料来源：资产信息网 千际投行 华为2020年年报 2.1.2 商业模式 华为的ICT基础设施业务围绕信息的分发、交互、传送、处理和存储，为运营商客户和政企客户提供产品与解决方案。2020年，华为发布了业界首个面向行业智能升级的参考架构“智能体”，它以云为基础，以AI为核心，通过联接、AI、云、计算及行业应用的有机协同，构建立体感知、全域协同、精确判断、持续进化、开放的一体化智能系统，加速千行百业智能升级。智能体由智能交互、智能联接、智能中枢、智慧应用四层组成。 图 智能体参考架构图 资料来源：资产信息网 千际投行 华为2020年年报 在ICT基础设施和智能终端产业链中，华为表现优秀。从2013年之前到2020年年中，华为在中国智能是手机市场的占有率呈现波动上升的状态，峰值高达45.2%。2020年下半年，受美国制裁影响，华为在中国市场的表现不如其他国产手机厂商。在国际市场上，根据DellOro Group报告显示，尽管美国实施了贸易限制，但华为在2020年全球通信基础设施市场的份额有所增加。2020年，华为在全球通信设备供应商市场竞争中占据了最高的市场份额，达到30.8%。 图 中国智能手机市场占有率 资料来源：资产信息网 千际投行 iFinD 华为云已上线220多个云服务、210多个解决方案，在全球累计获得了80多个权威安全认证，发展19,000多家合作伙伴，汇聚160万开发者，云市场上架应用4,000多个。 在计算架构创新方面，华为通过开放鲲鹏和昇腾全栈能力，使能极简开发，释放极致性能，与业界伙伴携手共赢多样性计算