2022年中国商业地产发展白皮书.pdfVIP

2022 中国商业地产发展白皮书 目 录 前 言 1 一、市场表现：经济下行叠加疫情影响，商业地产市场供需两端均走弱 2 1.商业地产新房市场：1-5 月全国商办开发投资额同比下降7.8%，新开工面积同比下降29.2% ，销 售面积同比增长11.5% 2 2.商业地产租赁市场：居民线下消费及企业写字楼租赁需求不足，上半年商业街商铺租金环比下跌 0.46% ，二季度写字楼租金环比下跌0.08% 6 3.商业地产大宗交易：写字楼标的占比最高，上海交易最活跃；部分房企为缓解资金压力选择出售 优质物业 9 4.商办土地市场：300 城商办用地成交规模同比降幅约四成，楼面价上涨5.1% 11 二、企业表现：聚焦核心城市，谨慎外拓，加速运营变革，资产 化拓宽融资渠道14 1.投资布局：聚焦经济基础好、消费市场活跃的核心城市及 达城市群14 2.经营策略：头部房企继续加大轻资产外拓力度，并以科 能及创新服务内容提升经营质量...17 3.资产证券化：2022 上半年CMBS/CMBN 发行规模 升，底层资产仍以一二线城市零售及办 载， 公物业为主下 21 日 三、趋势展望：存量时代，商业地产更新改造25巨大；多业态、体验式成为商业升级趋势23 - 7 1.商业地产已进入存量时代，存量盘活及更新改造空间巨大23 0 - 2.购物中心业态多样化，主题式、沉浸式体验成趋势25 2 2 0 2 结语 27 于 专题一：商业地产运营标杆 及项目发展分析28 专题二：写字楼运营企 重强化多元服务体系，“内容+服务”激活需求潜力31 研究主办： 中指研究院 中国房地产指数系统 数据支持： 中指数据CREIS 主要研究成员： 莫天全 黄瑜 曹晶晶 姚卓 徐跃进 凌端新 李欣然 汪勇 张化学 丁晓 牛晓娟 吴建钦 张凯 赵丽一 李汶沄 薛建行 胡佳娜 杨红侠 程宇 樊朋飞 张文静 黄雪 荣伍刚 2022 中国商业地产发展白皮书 前 言 2022 年上半年，受国内新冠肺炎疫情及国际地缘政治冲突等因素影响，我国经济下行压 力明显加大，尤其是受疫情影响，部分产业链、供应链受到冲击；部分区域接触型、聚集型特 征明显的线下消费表现低迷，给实体商业经营带来挑战。5 月31 日，国务院印发《扎实稳住 经济一揽子政策措施的通知》，强调“高效统筹疫情防控和经济社会发展，最大程度保护人民 生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对经济社会发展的影响”。总体来看，随着各地疫情 防控经验的不断积累，大众对于疫情的恐慌情绪逐步减弱，线下消费复苏可期，中国经济长 期向好的基本面没有改变，在“共同富裕”与“畅通国内大循环”战略发展格局下，国内消费 市场仍有较大空间。 经过多年发展，商业地产已进入存量时代， 随着居民消费水平提高及近两年疫情 的影响，我国主力消费群体的消费理念、消 为模式都发生了深刻变化，商业地产企业发 载， 展模式也开始从大规模增量开发向存量下 化运营转变。从市场表现看，2022 年上半年，商 日 5 办市场投资及新开工规模继续下滑 地供求大幅缩量；商圈（购物中心）租金仍小幅上涨，