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项目投资现金流量表 序号 项目 合计 计算期 0 1 2 3 4 5 1 现金流入 1025 200 200 200 200 225 1.1 营业收入 1000 200 200 200 200 200 1.2 回收固定资产余值 5 5 1.3 回收流动资金 20 20 2 现金流出 925 120 161 161 161 161 161 2.1 建设投资 100 100 2.2 流动资金 20 20 2.3 经营成本 750 150 150 150 150 150 2.4 营业税金及附加 55 11 11 11 11 11 2.5 维持运营投资 3 所得税前净现金流量（1-2） 100 -120 39 39 39 39 64 累计所得税前净现金流量 100 -120 -81 -42 -3 36 100 调整所得税 33 6.6 6.6 6.6 6.6 6.6 所得税后净现金流量（3-5 ） 67 -120 32.4 32.4 32.4 32.4 57.4 累计所得税后净现金流量 67 -120 -87.6 -55.2 -22.8 9.6 67 第六十二页，共一百二十一页。 在项目建议书阶段，可只进行融资前分析。 分析指标有投资回收期、总投资收益率、净现值、内部收益率、项目资本金净利润率。 第六十三页，共一百二十一页。 1、投资回收期（payback period） 投资回收期是指以投资项目的各年净现金流量来回收该项目的原始投资额所需的时间（年数）。若预计的投资回收期比要求的投资回收期短，则负担的风险程度就比较小，项目可行；若预计的投资回收期比要求的投资回收期长，则负担的风险程度就比较大，项目不可行。 投资回收期=3+(120-97.2)/32.4=3.7年 第六十四页，共一百二十一页。 2、总投资收益率（ROI） 表示总投资的盈利水平，是指项目运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率。总投资收益率高于同行业的收益率参考值，表明用总投资收益率表示的盈利能力满足要求。
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