商业银行的表外业务.pptVIP

2、投机、套利 投机： 根据对期货市场价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出的方法获利的交易行为。 套利： 赚取差价 第三十一页，共六十六页。 二、金融期权 （一）期权的定义 购买期权者向期权出售者支付一定的期权费，以取得在未来一段时间内（或某一特定日期），以一定价格向对方购买特定标的物的选择权。 （二）期权交易的基本要素 1、期权的有效期限 2、期权费 3、合同价格（履约价格/执行价格） 第三十二页，共六十六页。 （三）期权交易的特点 1、是一种权利的交易 2、交易双方在享有的权利和承担的义务上存在明显的不对称性。 3、具有高杠杆功能：“以小搏大”，以支付有限的期权费为代价，而获得无限盈利的机会 第三十三页，共六十六页。 （四）期权交易的分类 1、看涨期权（Call Options)与看跌期权(Put Options) 2、美式期权与欧式期权 在期限内行权日灵活或固定 第三十四页，共六十六页。 花旗银行“优利帐户”—新的外汇理财方式 外汇定期存款与外汇货币期权的组合产品。 运作原理： 选择“基本货币”，即客户初始存款货币 选择“备选货币”，即另一种客户有机会获得的货币 预先决定以上两种货币的“挂钩汇率” 第三十五页，共六十六页。 投资举例： 基本货币：美元（USD