机器设备评估项目10收益法评估机器设备.pptxVIP

项 目 十 收益法评估机器设备 1.了解收益法评估机器设备的概念和评估的特点； 2.理解收益法评估机器设备的基本步骤； 3.掌握收益法评估机器设备的基本方法及适用范围。 1.能熟练掌握机器设备评估的收益法； 2.能正确计算机器设备的收益额、折现率和收益期限。 项目导入 学习目标 项目导入 R纺织有限公司是一家纺织原料、纺织器材、服装加工公司，因资产重组，需对其所拥有的生产线进行评估作价，评估基准日为2015年9月30日。评估人员经过调查发现，该生产线收益可以单独核算，故采用收益法进行评估。 [ 请思考] 什么是收益法、适用的前提条件是什么？ 成套设备常用的评估方法有哪些，这些评估方法适用的前提条件是什么，应遵循怎样的评估程序。 如果你是评估人员，你将如何对该生产线进行评估，得出使双方都满意的评估值。 如何评估R纺织厂的生产线？ 01 收益法基本原理 一、基本概念 一、基本概念 收益法的 基本前提 被评估资产的未来预期收益可以预测并可以用货币衡量 资产拥有者获得预期收益所承担的风险也可以预测并可以用货币衡量 被评估资产预期获利年限可以预测 资产在正常情况下所能得到的归其产权主体的所得额 1 2 3 收益额 折现率是一种期望投资报酬率，是投资者在投资风险一定的情况下，对投资所期望的回报率。是由无风险报酬率和风险报酬率组成的。 折现率或资本化率 是指资产具有获利能力持续的时间，通常以年为时间单位。 收益期限 基本参数 1 2 搜集或验证与评估对象未来预期收益有关的数据资料 分析测算被评估资产的未来预期收益 4 分析测算被评估资产预期收益持续的时间； 3 分析测算折现率或资本化率 5 用折现率或资本化率将评估对象的未来预期收益折算成现值 6 分析确定评估结果 三、收益法的基本步骤 02 收益法的运用 一、自用设备 收益法案例 二、租赁设备 二、租赁设备 用收益法评估租赁设备， 首先，要对租赁市场上类似设备的租金水平进行市场调查，分析市场参照物设备的租金收入，经过比较调整后确定机器设备的预期收益，调整的因素一般包括时间、地点、规格和役龄等。 其次，根据被评估机器的状况，估计其剩余使用寿命，作为确定收益年限的依据。 最后，根据类似设备的租金及市场售价确定折现率，并根据被评估设备的收益年限，运用上述公式计算评估值。 收益法案例 【学中做10-2】用收益法评估某租赁机器设备。 （1）评估师根据市场调查，被评估机器设备的年租金净收入为19200元。 （2）评估师根据被评估机器设备的现状，确定该租赁设备的收益期为9年。 （3）评估师通过对类似设备交易市场和租赁市场的调查，得到市场数据，见表10-1。 市场参照物 设备的使用寿命（年） 市场售价 （元） 年收入 （元） 投资回收系数（%） 资本化率 （%） 1 10 44000 10500 23.86 20.01 2 10 63700 16700 26.22 22.85 3 8 67500 20000 29.63 24.48 　表10-1 市场数据 收益法案例 由于上述三个市场参照物的使用寿命（即收益期）与被评估对象是不同的，因此，不可以将三个市场参照物的投资回收系数做简单算术平均作为评估对象的投资回收系数。查复利系数表得到10年期（见表10-2）和8年期（见表10-3）的数据。 　 表10-2　　 10年期 资本化率 投资回收系数 0.2000 0.2385 0.2500 0.2801 0.3000 0.3235 表10-3 8年期 资本化率 投资回收系数 0.2000 0.2606 0.2500 0.3004 通过插值计算可以得到上述三个市场参照物的资本化率分别为20.01%，22.85%和24.48%，其平均值为22.45%，我们用该数值作为被评估机器设备的资本化率。 则该设备的评估值为： 收益法案例 　 【注意】大部分单项机器设备，一般不具有独立获利能力。因此，单项设备通常不采用收益法评估。对于生产线、成套化工设备等具有独立获利能力的机器设备可以使用收益法评估。另外，在使用资产基础法评估整体企业价值时，收益法也经常作为一种补充方法，用来判断机器设备是否存在功能性贬值和经济性贬值。 收益法应当注意： 本项目是机器设备评估的内容之一，阐述了运用收益法评估机器设备价值的概念、评估思路、理论依据、应用的前提条件、程序及具体的评估方法。 收益法其应用涉及许多经济技术参数，其中最主要的参数有三个，被评估资产的预期收益、折现率或本金化率、被评估资产取得预期收益的持续时间。