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互联网理财风险及应对策略研究 　　摘要：作为互联网金融的重要组成部分之一，近年来，我国互联网理财业务发展迅猛，为投资者和理财产品发行方提供了很大的便利。因为互联网理财交易便利快捷、产品丰富多样、交易成本相对较低，以及各大互联网理财平台的技术和服务逐渐完善，互联网理财产品逐渐成为投资者投资的重要选项之一。与此同时，与高贡献率相伴生的是不断累积的风险，互联网理财的核心功能所具有的金融性、网络性、社会性、开放性等均具有许多潜在的风险，特别是在当前政府监管还不够完善的情况下，互联网理财风险事件时有发生。文章从多个角度分析互联网理财市场存在的风险，结合实际案例分析市场情况，并尝试提出了相应的风险应对策略。 　　关键词：互联网理财;潜在风险;监管策略 　　一、我国互联网理财市场分析 　　（一）互联网理财市场现状 　　随着“互联网+”战略的提出，互联网金融迅速发展，互联网理财应运而生，其交易规模不断扩大。互联网理财是指投资者通过互联网平台获取金融机构提供的理财服务和金融资讯，以实现财富保值与增值的一种金融服务形式。目前，我国互联网理财产品中最出名以及最成功的莫过于“余额宝”，余额宝以淘宝网该电子商务平台为依托的，其本质为天弘基金管理的货币基金产品。余额宝成立于2013年6月，一周内用户便超过100万，因为其操作的便捷性、收益高于银行存款、入门门槛低等特点，很快得到网民的认可，其发展趋势是传统金融行业无法逾越的。 　　随着余额宝的出现，互联网理财机构与种类繁多的互联网理财产品如雨后春笋般出现，整体产品规模也逐年增长。《互联网理财指数报告》数据显示，互联网理财市场规模在2013年为2152.97亿元，截至2017年已经翻了几十倍，达到3.15万亿元，而2017年互联网理财规模同比增幅达到52.39%，预计2018年的互联网理财市场规模将达到5.36万亿元。 　　（二）互联网理财优势 　　1.高收益 　　收益率往往是投资者选择金融产品最为关心的因素之一，也是互联网理财产品能够快速吸引投资者的关键因素。在几年前，普通银行活期存款年利息仅为0.3%，而互聯网理财产品在发展初期的理财收益率在6%～12%之间，随存随取的货币型基金产品的收益率也高于4%，这对投资者的吸引力是十分巨大的。 　　2.便捷性 　　互联网理财产品依托互联网公司强大的技术背景和客户基础，有着交易简便、与网购绑定、流动性好、申赎方便等特点，吸引了大量互联网消费者。 　　3.门槛低 　　与传统该银行理财动辄5万元的购买门槛相比，互联网理财的起购金额很低，有些甚至无门槛金额，使大量小而散的达不到银行理财金额的客户享受到了理财的服务，以其亲民的投资起点迅速抢占了中低收入的民众的市场。 　　4.流动性好 　　传统的理财产品的申购和赎回都需要在特定的时间和地点进行，且可能会有一些手续费，资金到账最快也是t+1日，流动性较差。而以货币型基金为代表的互联网理财产品的交易不受时间地点限制，随时存取，不收取任何中间费用，资金t+0到账，或者用于消费支出，资金流动性很高。 　　二、互联网理财潜在风险 　　（一）流动性风险 　　互联网理财的产品期限和即时赎回的特点决定了流动性风险是互联网理财产品面临的重要风险之一，其风险存在有多个原因。首先，互联网理财产品收益率随市场而变，在竞争激烈的理财市场，收益下降或短期波动都可能引起投资者赎回，资金流失，又因为理财市场的传播性，可能由于一个讯息引发大量投资者集中赎回，理财产品资金流动性短缺，进而进入收益率更差的恶性循环。其次，互联网理财平台多与第三方支付平台的支付功能绑定，当投资者使用理财资金作为支付来源或者转出时，支付平台职能选择自己垫付保证实时到账的承诺，由于电商市场存在节假日周期性高峰，容易出现理财集中大量赎回，可见电商市场的飞速发展，可能引起互联网理财账户的巨大波动，面临流动性风险。 　　（二）市场风险 　　互联网理财产品市场竞争剧烈，不仅在互联网理财产品之间，更在于与传统银行柜台以及基金公司柜台产品之间，近些年，互联网理财市场发展迅猛，挤占了传统金融市场及实体经济的利润，其承诺的高收益令人眼前一亮，成功吸纳了大量民间资金。然而，高收益往往对应着高风险，作为互联网理财产品代表的货币型基金主要投资范围为银行间存款、票据等货币市场工具，在经济市场下行、金融市场资金偏紧、银行存款流失、总体资金利息水平波动较大的条件下，货币型基金可能无法达到其高收益预期。 　　（三）法律监管风险 　　互联网金融业务模式创新层出不穷，参与机构越来越多，金融产品愈加多样化，而我国的金融监管框架还是基于传统的“一行