1、鞍山市城市建设投资发展有限公司2014年度第三期中期票据招商证券发行方案和承诺函.pdfVIP

鞍山市城市建设投资发展有限公司 2014年度第三期中期票据发行方案 鞍山市城市建设投资发展有限公司 （以下简称“发行人”）发行鞍 山市城市建设投资发展有限公司2014年度第三期中期票据（以下简称 “本期中期票据”）已向中国银行间市场交易商协会注册。招商证券股 份有限公司 （以下简称“簿记管理人”、“主承销商”或“招商证券”）为 本期债务融资工具的主承销商和簿记管理人，浙商银行股份有限公司 （以下简称“联席主承销商”或“浙商银行”）为本期债务融资工具的联 席主承销商。 根据中国银行间市场交易商协会的相关规定及自律规则，发行人 与簿记管理人、主承销商现将本次发行的具体方案披露如下： 一、发行方式的决策过程及依据 经发行人与簿记管理人协商，本期债务融资工具拟采取簿记建档 的发行方式。选择簿记建档发行主要原因： 1、簿记建档是一种比较成熟的市场化证券发行方式，在各国债 券市场中广泛应用。从国内的实践看，大型企业债、公司债和非金融 企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。 2 、本期债务融资工具为信用债，投资者对本期债券的认知度相 1 对于国债、金融债较低，簿记建档方式更有利于本期债务融资工具顺 利完成发行。 3、簿记建档定价市场化，符合公司的要求。簿记建档直接接收 承销团的申购订单，其最终发行利率根据承销团投标结果而定，承销 团在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，更容 易获得较为有利的发行利率。 因此，经主承销商与发行人协商一致，决定采用簿记建档方式发 行。发行人和主承销商承诺严格按照主管部门对簿记建档的相关要 求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知 悉。 为提高公开决策的透明度，招商证券采取集体决策机制规范债务 融资工具簿记建档工作。簿记建档发行工作由招商证券固定收益总部 牵头，由风险管理部、投资银行总部等组成，负责组织实施债券簿记 建档、定价与配售、债券销售、客户营销以及后续管理等工作；对于 债券的定价与配售，根据簿记建档规则，集体决策确定；对于最终的 发行与配售结果，还需以发行简报的形式向公司领导、固定收益总部、 投资银行总部及其他相关业务部门进行报告。 二、簿记建档的相关安排 （一）发行时间安排 2 有关本次发行的具体时间安排详见本期中期票据发行公告。 （二）定价原则 1、足额或超募的定价 申购时间截止后，应将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一 排列，取募满簿记建档总额所对应的申购利率作为最终发行利率。 2 、认购不足的定价 如出现全部合规申购额小于簿记建档总额的情况，则提高利率区 间再次簿记，或者缩减发行总额，进而确定发行利率。发行利率（价 格）提交发行定价小组会议根据申购情况集体确定，接受第三方监督。 （三）配售 1、配售原则 簿记管理人集体决策会议应根据债务融资工具申购情况，遵守 “价格优先”的原则对全部有效申购进行配售。承销团成员的获配金额 不得超过其有效申购中相应的申购金额。 2 、配售方式 簿记管理人债券承销发行定价小组原则上采用如下方式安排配 售： （1 ）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于簿记建档总额， 原则上应对全部合规申购进行全额配售； 3 （2 ）如簿记区间内的合规申购总金额超过簿记建档总额，原则 上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率 的合规申购参考边际比例、历史合作情况、机构性质等情况由决策小 组最终决定配售额度。 3、配售调整情况 簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经 簿记管理人债券承销发行管理小组议定，簿记管理人可对配售结果进 行适当调整： （1 ）对主承销商和承销团成员设有基本承销额的，须满足对基 本承销额的配售； （2 ）主承销商可根据投资者历史认购情况、询价的参与度、询 价与申购的一致性、是否具备合作潜力等情况对配售情况进行合理调 整。 （3 ）对合规