汽车行业车载激光雷达市场前景及投资研究报告：从1到10阶段，国内供应商.pdf

行业报告：车载激光 深度 2022年9月19日 进入从1到10新阶段，国内供应商提前卡位 行业评级：增持 股市有风险 入市需谨慎 中航证券研究所发布 证券研究报告 摘要 ◼ 从1到10新阶段，激光 开始规模上车：激光 被大多数整车厂、Tier 1 认为是L3 级及以上自动驾驶必备的传感器 ，可显著提升自动驾驶系统的 可靠性。目前搭载激光 的小鹏P5、极狐阿尔法S全新HI版等车型已正式交付 ，威马M7、智己L7、小鹏G9、哪吒S、阿维塔11等搭载激光 的车 型 ，也将在今年上市交付。 可以说 ，2022年是激光 应用到车型的量产年。 ◼ 现阶段以高端车型搭载为主：我们认为 ，自动驾驶的发展速度最终取决于能否解放驾驶员双手，既达到L4级别。在算力、基础设施、网络速度等综合 技术能够支撑L4的应用之前 ，激光 渗透率提升的主要动力 于车企的搭载意愿 ，整个自动驾驶产业难言爆发。由于激光 的成本较高，搭载 的车型还将继续以高端车型为主。测算2022年车载激光 全球市场约44亿元 ，至2027年达到633亿元 ，年复合增长率70%。 ◼ 收发芯片集成化是降本关键：发射芯片通过将数十个光学通道在集成光学芯片上一次制作完成 ，用集成式模组替代需要逐一通道进行调试的分立式模 组 ，可大幅度降低了物料成本和调试成本 ，降本幅度达到70%以上 ，并同时提高产品的稳定性、可靠性、一致性。接收芯片目前主要使用APD方案 ， 由于APD单颗接收芯片较大 ，不适合CMOS集成。而SPAD尺寸小 ，利于和readout电路集成，从而降低了成本。 ◼ 终端产品距标准化较远，国内激光 制造商市暂时领跑：市场尚未出现能够大批量生产的激光 型号 ，行业还处在技术定型期。国内 制造商 禾赛科技和速腾聚创的市占率目前领先全球 ，建议关注均胜电子、均普智能、万集科技。 ◼ 上游偏定制化，较多供应商提前布局收发芯片和器件：由于未有规模化的终端产品，上游芯片和器件偏定制化 ，但已有国内供应商提前卡位。发射端 建议关注长光华芯、 炬光科技、富信科技；接收端建议关注奥比中光；主控和信号处理端建议关注安路科技；硅光器件属未来发展方向 ，建议关注声 光电科、光库科技。 ◼ 风险提示：新 自动驾驶事故降低消费者使用自动驾驶意愿的风险；激光 有被其他传感技术取代的风险；激光 方案存不确定性，技术方向改变 或对现有产业链造成冲击；降本速度过慢 ，拖累行业规模化发展的风险；竞争加剧的风险 目录 一、自动驾驶爬坡，激光 进入从1到10新阶段 二、技术方案多样，收发模块成降本关键 三、静待产业标准化，国内上下游加速发展 四、硅光集成或为远期目标，关注集成材料和器件 uWmVpVaUcZiYeWrQpPbRcM9PpNmMpNmOfQnNwPfQmOqM7NrRwPNZnQzQuOoOzR 自动驾驶分类 ◼ 美国汽车工程师学会 (SAE) 定义了6个无人驾驶等级 — 从 0 级（完全手动）到 5 级（完全自动）。这些无人驾驶等级准则已 经被美国交通部采纳。 ◼ 现阶段以0-2级自动驾驶车辆为主。L3 级是自动驾驶等级中的分水岭，其驾驶责任的界定最为复杂：在自动驾驶功能开启的场 景中，环境监控主体从驾驶员变成了传感器系统，驾驶决策责任方由驾驶员过渡到了汽车系统。 自动驾驶分类 无自动驾驶 驾驶员辅助 部分自动驾驶 受制约的自动驾驶 高度自动驾驶 完全自动驾驶 手动控制。由人来完 车辆具有单独的自动 高级驾驶员辅助系统 具有“环境检测”能 如果发生意外或系统 不需要人为关注。甚 成 “动态驾驶任务”。 化驾驶员辅助系统。 或 ADAS。车辆能够 力，可以自己根据信 失效，4 级自动驾驶 至不会有方向盘或加