第8章财务管理.pptVIP

基本模型的扩展 5.考虑不确定性的存货成本 年存货成本=订货成本+储存成本+缺货成本 P219例8 第六十一页，共一百零一页。 （四）存货的日常管理 1、ABC控制法 2、归口分级管理法 3、存货质量控制法 4、适时制管理法 第六十二页，共一百零一页。 ABC控制法 按照一定的标准，按照重要性程度将企业存货划分为A、B、C三类，分别实行按品种重点管理、按类别一般控制和按总额灵活掌握的存货管理方法。 第六十三页，共一百零一页。 归口分级管理法 在企业管理层领导下，财务部门对存货资金实行统一管理。 实行资金的归口管理：每项资金由哪个部门使用，就归哪个部门管理 实行资金的分级管理：各归口的管理部门要根据具体情况将资金计划指标进行分解，分配给所属单位或个人，层层落实，实行分级管理。 第六十四页，共一百零一页。 存货质量控制法 存货质量指存货的流动性和收益性，亦称存货的适销状况。按存货的适销状况及盘存记录可以分为畅销、平销和有问题三类。 存货质量控制的主要措施 权衡利弊，灵活进行削价处理 建立存货减值准备制度 完善责任控制措施 第六十五页，共一百零一页。 适时制管理法 适时制（JIT）管理（零存货管理） 只有在使用之前才要求供应商送货，从而将存货数量减到最少 企业的物资供应、生产和销售应形成连续的同步运动过程 消除企业内部存在的所有浪费 不间断地提高产品质量和生产效率等 第六十六页，共一百零一页。 四、应收账款管理 应收账款管理的目标 应收账款的成本 信用政策的确定 应收账款管理 第六十七页，共一百零一页。 （一）应收账款管理的目标 企业持有应收账款的原因 应收账款管理的目标：在应收账款信用政策变更所增加的收益和成本之间作出权衡。从而确定是否改变信用政策。 第六十八页，共一百零一页。 （二）应收账款的成本 1.机会成本（或应计利息） 应收账款机会成本（应计利息）=应收账款占用资金*机会成本率（资本成本） 应收账款占用资金=应收账款平均余额*变动成本率 应收账款平均余额=每日信用销售额*平均收现期（应收账款周转期） 举例计算 第六十九页，共一百零一页。 2.管理成本 因管理应收账款而发生的费用：客户信息调查、收集、记录费用，收账费用等。 3.坏账损失 第七十页，共一百零一页。 （三）信用政策的确定 信用期间 指企业允许客户从购货到付款所经过的时间，亦即企业给予客户的付款时间。 信用期的确定，主要是分析改变现行信用期对收入和成本的影响。 第七十一页，共一百零一页。 信用期间 改变信用期的决策： 1.计算收益的增加 收益增加 =销售量的增量*单位边际贡献 =销售额的增量*边际贡献率 第七十二页，共一百零一页。 4、现金周转模式 企业全年现金需求量一定时，现金周转期越短，现金持有量越小。 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期—应付账款周转期 现金周转率=360/现金周转期 最佳现金持有量=预计年现金需求量/现金周转率 第二十九页，共一百零一页。 （五）因素分析模式 最佳现金持有量 =（上年现金实际平均持有量—不合理占用量）*（1+预计销售收入增长率） 第三十页，共一百零一页。 二、短期投资管理 持有短期投资的理由 短期投资管理的原则 短期投资工具 第三十一页，共一百零一页。 （一）持有短期投资的理由 以短期投资作为现金的替代品 以短期投资取得一定的收益 第三十二页，共一百零一页。 （二）短期投资管理的原则 安全性、流动性与盈利性均衡 分散投资 第三十三页，共一百零一页。 （三）短期投资工具 银行提供的短期投资工具 大额可转让定期存单 浮动利率大额可转让存单 证券化资产 其他企业提供的短期投资工具 商业票据 可调整收益率的优先股 竞标收益率的优先股 第三十四页，共一百零一页。 三、存货管理 存货管理的目标 储存存货有关的成本 存货决策 存货控制 第三十五页，共一百零一页。 （一）存货管理的目标 存货 企业储存存货并因此占用资金的原因 存货的功能 存货管理的目标 第三十六页，共一百零一页。 （二）储存存货的有关成本 取得成本(Tca) 1. 订货成本： 指取得订单的成本。 （1）固定成本（F1） 与订货次数无关。 （2）变动成本（ （D/Q）*K ）： 与订货次数有关。 第三十七页，共一百零一页。 取 得 成 本 年订货成本=（D/Q）*K+F1 2.购置成本（DU）： 指存货本身的价值。 U---某种存货的单位价格 第三十八页，共一百零一页。 取 得 成 本 存货的取得成本： 第三十九页，共一百零一页。 储存成本（TCc） 指为持有存货而发生的成本。 1.固定成本（F2） 与存货数量无关。 2.变动成本（Kc（Q/2）） 与存货数量有关。 第四十页，共一百零一页。