《程序化交易课程》.ppt

程序化交易;Ⅰ;国外;国内;Ⅰ;20世纪50~60年代 ;20世纪70~80年代 ;20世纪90年代末至今 ;海外量化基金规模发展; 在我国资本市场，基本面和技术面的研究占据市场的主流地位，然而国内市场非有效性，使得量化投资策略正好可以发挥其优点而捕获国内市场的各种投资机会。;Ⅰ;程序化交易的平台;程序化交易的系统架构;简单趋 势模型;;详细的测试报告，多指标综合考察模型盈利能力;敏感性测试，多方位考察模型实战能力;敏感性测试，多方位考察模型实战能力;敏感性测试，多方位考察模型实战能力;敏感性测试，多方位考察模型实战能力; 它指的是通过使用计算机程序发出交易指令的方法，在发出交易指令过程中，程序可以决定的范围包括：委托发出的时间选择、委托价格，甚至包括最后需要成交的手数。;日内交易： 1、单向交易策略。 2、开仓信号发出后立即开仓。 3、平仓信号发出后等k线走完前N秒确认再发出。 4、启用超价功能;明确整体思路、确定逻辑关系;精选ppt;精选ppt;信号消失处理： 1、单向交易策略 2、开仓信号消失后进行判断。 a、如果没有成交留有挂单进行撤单处理。 b、如果委托成交则进行盈亏比较，如果单子盈利则保留，如果亏损则平仓。 ;明确整体思路、确定逻辑关系;精选ppt;Ⅰ;程序化交易影响定价效率的因素：交易成本、期货市场流 动性、套利活动的活跃程度。 ;程序化交易影响：期货市场本身控制风险的效率和套期保者 者的保值效率。 ;Ⅰ; 程序化交易在正常市场环境下已经被证明能带给投资者丰厚的收益，但在金融危机中，是否还能屹立不倒?是否可以帮助投资者将损失降低到最低程度?; 总结程序化交易失败的教训，借鉴程序化交易的成功案例，推测程序化交易风险管理的发展趋势，大致有3个方向：模型数据多样化、参数市场化和定量定性相结合。;这个投资组合是一个盈利系统和一个亏损系统的最终结果，起到了削峰填谷的作用，只是减少了总盈利。如果是两个盈利的系统，最后的结果不仅仅是减少了风险，还增加的总盈利;同一策略，不同品种的组合;同一品种，不同周期，不同策略;组合权益;组合权益阶段解读;参???市场化体现程序化交易的风险管理： 数据挖掘，从大量的、不完全的、有噪声的、模糊的、随机的数据中提取隐含在其中的、人们事先不知道的，但又潜在的信息和知识的过程。利用历史数据和实时行情数据找出变化规律，动态调整参数，建立模型。;结束语： 程序化交易只是代替你的交易，并不能代替你。 它只是一种工具，就像狙击步枪一样，是否能击中目标，要看你是不是真正的狙击手。;谢谢！