融资方案与资金使用计划分析.pptVIP

3.4 既有项目法人项目资本金筹措 ⑴项目法人可用于项目的货币资金，即库存现金、银行存款及其他货币资金等可用于项目投资的资金； ⑵资产变现的资金，即变卖现有资产获得的资金； ⑶发行股票筹集的资金，如原有股东增资扩股资金、吸收新股东的资金； ⑷政府财政性资金； ⑸国内外企业法人人股资金； ⑹受赠予的资金。 * */35 第二十页，共七十二页。 ⒋ 债务资金 4.1 信贷融资 ⑴国家政策性银行贷款 ⑵外国政府贷款 ⑶国际金融组织贷款 ①世界银行 ②亚洲开发银行 ⑷出口信贷及信托投资公司等非银行金融机构贷款 * */35 第二十一页，共七十二页。 ⑸商业银行贷款 ①国内商业银行贷款 ②国际商业银行贷款 ⑹银团贷款 银团贷款又称为辛迪加贷款（Syndicated Loan），是由获准经营贷款业务的一家或数家银行牵头，多家银行与非银行金融机构参加而组成的银行集团（Banking Group）采用同一贷款协议，按商定的期限和条件向同一借款人提供融资的贷款方式。 * */35 第二十二页，共七十二页。 ⑺混合贷款 混合贷款（mixed credit），是指由外国政府或商业银行联合起来向借款国提供贷款，用于购买贷款国的资本商品和劳务。 * */35 第二十三页，共七十二页。 4.2 债券融资（发行债务） ⑴国内企业债券 ⑵可转换债券融资 ⑶发行境外债券 * */35 第二十四页，共七十二页。 4.3 融资租赁 ⑴国内融资租赁 ⑵国外融资租赁 * */35 第二十五页，共七十二页。 ⒌ 资金成本分析 所谓资金成本是指为筹集和使用资金而付出的代价，包括筹集成本（F）和使用成本（D）。 资金成本一般用相对数表示，称之为资金成本率，计算公式为： * */35 第二十六页，共七十二页。 5.1 个别资金成本 ⑴银行及金融机构借款的资本成本 有担保时： * */35 第二十七页，共七十二页。 ⑵债券的资本成本 发行债券按发行价格的不同可分为三种方式：等价发行、溢价发行和折价发行。 * */35 第二十八页，共七十二页。 ⑶优先股的资本成本 ⑷普通股的资本成本 * */35 第二十九页，共七十二页。 ⑸捐赠视为借款、留成收益视为普通股股本。 * */35 第三十页，共七十二页。 5.2 加权平均资本成本（综合资本成本） * */35 第三十一页，共七十二页。 [例] 某投资项目共需资金5000万元，预计长期借款1000万元，发行长期债券1500万元，发行普通股2000万元，使用保留盈余500万元，其资金成本分别为5%、7%、10%、9%，则该项目的资金成本综合为： * */35 第三十二页，共七十二页。 【作业】某家电科技产业公司拟投资9,500万元，新建微型磁记录设备和磁疗器项目。经主管部门批准，企业采用股份制形式，除发行企业债券融资外，还向社会公开发行人民币个人股。项目长期投资资金构成情况是：①向银行申请固定资产贷款2,500万元，年贷款利率为10.8％，并采用担保方式，担保费总额100万元，担保期限为4年。②发行一次还本付息单利企业债券1,900万元，委托某证券公司代理发行，发行费用总额40万元，5年期，年利率15,5%。③向社会发行个人普通股300万股，每股发行价格12元，每股股利为O.90元，每年预期增长5％。④接受海外某慈善机构捐赠现金100万美元，折合人民币总额500万元。⑤企业保留盈余资金1,000万元。企业建成投产后的所得税税率为25％。问该项目的综合资金成本是多少? * */35 第三十三页，共七十二页。 ⒍ 融资方案的综合分析 6.1 资金来源的可靠性分析 6.2 融资结构的合理性分析 ⑴资本结构分析 ⑵股本结构分析 ⑶债务结构分析 * */35 第三十四页，共七十二页。 6.3 融资成本的经济性分析 6.4 融资风险分析 ⑴资金供应风险 ⑵利率风险 ⑶汇率风险 * */35 第三十五页，共七十二页。 二、投资资金筹措和投资计划 进行投资资金筹措和投资规划就是将资金使用计划安排和融资方案结合起来，使它们相互匹配，以保证资金的筹措能够满足项目实施进度规划的要求。 上述工作主要是通过编制投资计划与资金筹措表（辅助报表3）来完成的。 * */35 第三十六页，共七十二页。 项目融资主体：是指进行项目融资活动并承担融资责任和融资风险的项目法人单位。 　　项目法人：我国《关于实行建设