动力煤期货合约制度介绍.pptVIP

地区 进口量 全国 占比 广东省 6124.18 23496.5 26.1% 福建省 3459.94 14.7% 广西省 3061.79 13% 江苏 2296.02 9.8% 浙江 1960.86 8.3% 合计 16902.79 71.9% 2012年我国主要动力煤进口地区进口量 单位：万吨 单位：万吨 数据来源：海关总署 第二十八页，共六十一页。 港口类型 地域 港口 煤炭发运量 海港 广西 防城港 2500 广东 广州港（新 沙港、西吉 基港、新港） 2000 福建 福州港（可 门港） 2000 2012年南方主要进口港煤炭发运量 单位：万吨 数据来源：实地调研 第二十九页，共六十一页。 Company Logo 现货情况 期货思路 理由 影响 北方港口升贴水为0；三个进口港口升水，以港杂费为主要计算依据 期货价格为港口平仓价，而进口港口到岸价与期货基准价相同。平仓价=到岸价+港杂费 通过合理的升贴水设置，将符合质量要求的动力煤有效纳入期货市场 秦皇岛等北方 港口价格基本一致；进口港到岸价与秦皇岛港平仓价基本一致。XT 港口升贴水设计思路 第三十页，共六十一页。 备用交割港口 将罗泾港、宁波港（镇海港、北仑港、乍浦港）、张家港三个华东接卸港和徐州港、芜湖港、武汉港三个内河港口作为后备港口。 第三十一页，共六十一页。 港口类型 地域 港口 煤炭发运量 海进江 上海 罗泾港 4675 浙江 宁波港（镇海 港、北仑港、 乍浦港） 5400 江苏 张家港 2400 2012年华东主要接卸港煤炭发运量 单位：万吨 数据来源：实地调研 第三十二页，共六十一页。 港口类型 地域 港口 煤炭发运 量 长江 安徽 芜湖港 602 湖北 武汉港 200 大运河 江苏 徐州港 1249 2012年内河三港煤炭发运量 单位：万吨 数据来源：中国煤炭市场网 第三十三页，共六十一页。 作为后备港口的理由：一是地区升贴水难以合理设计二是初期考虑增加交割地点的确定性 第三十四页，共六十一页。 (2) 厂库信用仓单 条件： 指定厂库选择在秦皇岛港、唐山港（京唐港和曹妃甸港）、天津港、黄骅港中某一港口有长期、稳定物流关系的大型煤炭生产或流通企业。 厂库指定提货地点： 秦皇岛港、唐山港（京唐港和曹妃甸港） 、天津港、黄骅港以及仓单开具企业煤矿坑口、指定物流节点等。各提货地点地区升贴水由交易所公告。 初期考虑厂库仓单提货地点仅限于秦皇岛等北方港口，生产坑口、内陆提货地点待市场运行一段时期后适时启用。 第三十五页，共六十一页。 2.交割基准价 动力煤期货合约的交割基准价为该期货合约的基准交割品在基准交割地的车（船）板交货含税价格。 3.交割单位：10000吨 现货市场中没有单次小批量交易，一般多在千吨以上，秦皇岛等海港甚至多在万吨以上。按照现货市场情况，可以不规定此条款。 为避免极端情况出现，考虑将交割单位定为10000吨，减少出现交割货物数量与买方运输工具不匹配的情况。 第三十六页，共六十一页。 4、动力煤期货交割流程 是否通过交易所结算 第三十七页，共六十一页。 5.车（船）板交割流程 …动力煤 交割协商 货物发运 质量数量检验 争议处理（或有） 货款结算 交割配对 第三十八页，共六十一页。 交割配对流程 卖方进行车（船）板交割时，所公布发热量与最终质检结果相差±200卡时，货款结算价=根据货物质量情况计算所得价格-5元/吨。 第三十九页，共六十一页。 交割协商(通知日起，含该日，三个工作日内) 第四十页，共六十一页。 货物发运、质检与计量（1） 第四十一页，共六十一页。 货物发运前：买方有权对货物质量进行检验 仲裁：必须由指定质检机构通过移动煤流采样并出具的正式质检报告 如果： 收到基低位发热量＜4500千卡/千克 或者：干燥基全硫＞1% 如果：买方不检验或正式质检报告显示，收到基低位发热量≥4500千卡/千克且干燥基全硫≤1%的，正常发货。 按按卖方违约处理，双方协商一致的除外 第四十二页，共六十一页。 货物发运、质检与计量（2） 第四十三页，共六十一页。 质量争议处理