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中国办公用品行业市场发展规模及办公采集市场发展潜力分析 ? ? 办公采购广义市场空间巨大，主要品类包括办公设备、耗材、礼品卡券、办公家具等，伴随企业发展和 MRO 品类集采化提升，每年可以维持快速增长。 ? ? 从采购模式上看，办公品此前大多以零散式、区域性采购为主。 ? ? 从传统意义来说，办公采购品类主要应用于办公场景，包括： 办公采购主要品类 办公采购主要品类占比 ? ? 办公采购品类属于企业日常经营的必须品，目前中国经济仍处于稳步上升期，伴随企业经营规模稳步及政府开支增加，办公采购需求逐年提升；以政府货物采购为例，2004-2017 年货物采购复合增速达 17%。 大办公市场规模及增速 ? ? MRO 品类进入办公采购领域，贡献潜在增量空间。MRO（Maintenance, Repair Operations）即在实际的生产过程不直接构成产品，包括仪器仪表、液压工具、急救设备等，旨在用于维护、维修、运行设备。MRO 产品此前以零散采购为主，具有需求不确定、质量难控制、供应商及库存难管理等诸多痛点。 ? ? MRO 物料占 10%金额，却需要花费约 80%的时间和精力处理。考虑 MRO产品和办公类产品均具有高 SKU 数量、低单值等特点，近年来逐步纳入办公采购体系，如齐心、晨光等办公采购商均已上线 MRO 品类。考虑 MRO 市场超过万亿元，但线上化集采不足 1%，未来存在较大提升空间。 MRO 包括维护、维修、运营 目前 MRO 采购电商占比较低 ? ? 集中采购将原先各地方政府或分公司办公需求集中化，其核心优势在于降成本通过开展集采，成本可以下降 20%；政府及国企等政府每年政府采购额达千亿元级别，在当前财政承压背景下，集中采购正逐步成为政府和央企的主流模式。 集中式采购和分散式采购对比 国有企业收入增速逐年放缓 ? ? 从集采方式上看，过去集采大多采用线下集采，自采购方企业竞价采购项目正式开始至竞价结束，一般只需要 1~2 周，较传统招标采购节省 30%~60%的时间。目前国内电商化集采占比仅 30%，伴随采购系统正逐步转为线上，这一比例正持续提升，同时，这也给供应商更高的要求，包括电商平台建设、更丰富的产品展示以及更低的供货价格。对比美国线上采购占比约 70%（指 ToB 业务），中国仅 20%+，仍有较大提高空间。 平台化集采运营模式 平台化集采可以实现降本增效 中国平台化集采仍有持续提升空间 ? ? 全国性物流配送网络和成熟的线上平台通常是硬性指标，平台和仓储物流领域持续建设是资本开支主要领域，或限制行业潜在进入者。仓储物流投入：仓储和物流网络建设及维护 仓储物流投资占比 目前全国仓库租金均值 ? ? 目前办公采购市场主要参与者包括：晨光、齐心、得力、史泰博、京东、苏宁等，从企业性质分类，主要分为办公品牌商自建平台和消费类电商衍生平台。 办公集采服务主要提供商 消费类电商胜在平台技术和仓储物流体系建设京东、苏宁、阿里均上线集采功能 ? ? 电商平台的核心优势 ? ? 从集中度上看，中国办公型集采集中度低，行业龙头如晨光科力普、齐心业务规模不足 50 亿元；相比美国前两大龙头高达 74%的市占率仍有提升空间。未来随着阳光集采持续推进，线上集采化料带来市场份额料加速向龙头集中 美国办公采购市场较为集中 ? ? 强生产供应链体系，保证 SKU 陈列和高效运输效率。 ? ? 办公集采供应商供应链体系对比 ? ? 国内办公集采领域公司： ? ? 晨光科力普： 晨光科力普的发展路线 光科力普可以提供一站式综合办公解决方案 ? ? 齐心文具： 齐心集团发展历程 ? ? 近年来，如晨光科力普，齐心文具等均处于快速成长期。我们判断，目前国内办公集采渗透率（尤其是政企大客户）仍有继续提升空间，且行业进入壁垒较高，蓝海竞争格局有望维持。