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会计学 1 周不确定性下的选择理论 一、概论 1.不确定性 2 .风险 3 .风险的经济含义 4.风险与不确定性的区别及联系 5 风险的度量 第1页/共56页 （一） 不确定性 变量：nature 1 uncertainty 。不确定性表明决策者无法获得某种事件所有的可能结果；或对每一种可能的结果发生的概率是无法得到的。 2 分类： A 客观与主观不确定性 B 事件状态不确定性与市场不确定性 事件状态不确定性：对当前所采取的经济决策起决定性作用的某些未来事件是未知的或不不可知的。 市场不确定性：由信息不对称所引起的不确定性。 第2页/共56页 （二） 风险 1. risk的定义： 发生某种事情（不利事情）的可能性（经济、纯粹风险）; 一种对未来事件的可能状态数目远远大于其实际发生状态数目的现象以及对最终达到某种状态的可能性的一种衡量。 第3页/共56页 2.风险的表现 风险也可由下述数学语言来表示。假设某个决策者收益是Q，Q取决于行动集合是行向量a即（ a1 a2 a3，…… ）和外生变量或状态即参数行向量θ即（ θ 1 θ 2 … …… ）。决策类型取决于θ，即当θ是确定状态时，就确定性决策；当θ不是确定性时为非确定性决策。非确定性决策有两种情况：当θ是自然状态（natural ）时，收益就是不确定性的，此时为模糊决策；当θ服从一定的分布时，我们知道它的概率，此时就是随机决策或风险决策。故而，风险的定义就是收益的随机性或状态依存性。 离散情况下，决策者收益的期望值是： p1（I=1,2……m；j=1,2……n） ） 其中 R是预期收益， 分别表示状态θi的概率、行动aj 和状态θi 下的收益。 在离散决策情形下，预期收益为： 第4页/共56页 连续决策下的收益 第5页/共56页 显然，无论是问题1还是问题2，决策者的预期收益都是随机的，风险也因此而产生。  第6页/共56页 （三） “风险”的理解 风险是一种文明。有人用“风险社会”来称谓后工业化社会（Maurie ·J· Cohen，1997；Ulrich· Beck，1986，1998；George· S ·Rigakos，1999）。面对风险，人们在经济、政治、社会和文化等领域，尽其所能地通过各种正式或非正式的制度来克服它。 第7页/共56页 风险既不等于毁灭也不等于安全或信任，而是对现实的一种虚拟； 风险指充满危险的未来，与事实相对，成为影响当前行为的一个参数； 风险既是对事实也是对价值的陈述，它是二者在数字化道德中的结合； 风险可以看作是人为不确定因素中的控制与缺乏控制；风险是在认识（再认识）中领会到的知识与无知； 风险具有全球性，因而它得以在全球与本土同时重组； 风险是指知识、潜在冲击和症状之间的差异；一个人为的混合世界，失去自然与文化之间的两重性等 第8页/共56页 风险是一种“文明”：谈论人类无法控制或应对的风险是没有任何意义的。风险总是与既定的自然和传统联系在一起的。这种思想，按照乌尔里希·贝克（Ulrich Beck，1986）的理解就是：“风险是个指明自然终结和传统终结的概念。或者换句话说：在自然和传统失去它们的无限效力并依赖于人的决定的地方，才谈得上风险。风险概念表明人们创造了一种文明，以便使自己的决定将会造成的不可预见的后果具备可预见性，从而控制不可控制的事情，通过有意采取的预防性行动以及相应的制度化的措施战胜种种（发展带来的）副作用 。 （美）乌尔里希·贝克：《自由与资本主义》，浙江人民出版社2001，第119页。） 第9页/共56页 (四)风险与不确定性的区别与联系 奈特(1885—1972年) 《风险、不确定性和利润》。作为一个古典自由主义者，他是芝加哥学派的创始人。作为一名教师，他培养出了像弗里德曼、斯蒂格勒和布坎南这样著名的经济学家。 　 为了说明利润的来源，奈特首区分了两种不确定性。奈特指出，“风险”指可度量的不确定性，用“不确定性”指不可度量的风险。 具体讲，风险的特征是概率估计的可靠性，以及因此将它作为一种可保险的成本进行处理的可能性。估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律，对经济理论的目的来说，整个概率问题的关键点是，只要概率能够用这两种方法中的任一种以数字表示，不确定性就可以被排除。与可计算或可预见的风险不同，不确定性是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少，因此，不能通过现有理论