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国常会明确个人养老金制度税收优惠政策框架，释放三大信号 2022-09-29 作为个人养老金制度最为关键，也是投资者最为关注的税收政策框架明确。 9月27日，新华社消息显示，国务院常务会议确定对政策支持、商业化运营的个人养 老金予以税收优惠，满足多样化需求。 会议指出，开展政策支持、商业化运营的个人养老金，是对基本养老保险的补充，有 利于更好满足群众多样化需求、提升保障水平。会议决定，对政策支持、商业化运营的个人 养老金实行个人所得税优惠：对缴费者按每年12000元的限额予以税前扣除，投资收益暂不 征税，领取收入的实际税负由7.5%降为3%。政策实施追溯到今年1月1日。 从上述信息可以看到关于个人养老金税收政策的三大信号： 一是，个人养老金制度税收模式为EET模式，即在个人养老金金融产品购买阶段、资 金运用阶段免税，在领取阶段征税；同时还可以抵扣个人所得税，上限暂定为L2万元。 二是，EET模式在个税递延养老保险试点中就有应用，为防止试点效果不及预期，会议 决定将领取收入的实际税负由7.5%降为3%,这将吸引更多投资者购买个人养老金金融产品。 三是，政策实施追溯到今年1月1日，这意味个人养老金制度实施细那么以及各项配套 细那么有望加速落地，大概率也会在年底前出台试点。 〃领取收入的实际税负下调，将对个人养老金制度的快速推广起到更加积极的作用。〃 一位业内人士表示。 为何暂定1.2万元抵扣上限？ 早在今年4月发布的《关于推动个人养老金开展的意见》（下称《意见》）就明确，要 推动开展适合中国国情、政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营的个人养老金，与基本 养老保险、企业（职业）年金相衔接，实现养老保险补充功能，协调开展其他个人商业养老 金融业务，健全多层次、多支柱养老保险体系。 此次国务院常务会议再次明确，要开展政策支持、商业化运营的个人养老金。 政策支持主要就是税收政策，《意见》显示，国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的 人员参加个人养老金制度并依规领取个人养老金，人社部、财政部对个人养老金开展进行宏 观指导，根据职责对个人养老金的账户设置、缴费上限、待遇领取、税收优惠等制定具体政 策并进行运行监管，定期向社会披露相关信息。 〃国家通过税收政策支持建立个人养老金制度，与其他市场化运营的个人商业养老金融 业务互相补充、相互促进。因此，个人参加个人养老金制度最直接的好处，就是可以享受国 家税收优惠政策。〃人社部养老保险司司长聂明隽曾在国新办发布会上表示，税收优惠政策 的享受、领取时个人养老金的转出，都是以个人账户为基础的。不仅方便参保人及时查询, 也能够表达〃记录一生、保障一生、服务一生〃。 一位中国财政科学研究院专家认为，EET模式有利于降低高收入群体的个税税负，对于 高收入群体有较好的激励作用，也是国际主流的税收激励模式，但对低收入群体的激励作用 有限，且个税起征点提高和专项附加扣除实施会导致个税纳税人规模减小。 不过，会议同时明确了每年1.2万元税前抵扣上限。中国社科院世界社保研究中心主任 郑秉文就曾指出，缴纳个人所得税的人群收入条件等一般较好，每年缴纳L2万元的个人养 老金对这个群体似乎吸引力不是太大；而大多数中低收入群体对养老金较为在乎，但他们却 很可能不是纳税人，因此个税延迟的政策对这个群体而言是〃无感〃的。 清华大学五道口金融学院中国保险与养老金研究中心研究负责人朱俊生也认为，1.2万 元抵扣额度相对有限，未来可以考虑适时提高享受税惠的缴费额度，适当提高个人养老金的 税前抵扣标准，同时要建立抵扣额度与社会平均工资增长指数挂钩的动态调整机制。 事实上，《意见》对这些问题也有所考虑。《意见》规定，人社部、财政部可根据经济 社会开展水平和多层次、多支柱养老保险体系开展情况等因素适时调整缴费上限。 〃当前税优水平实际上是较低的，但在共同富裕的大背景下，有关部门需要考虑到舆论 情绪一一如果参与人数很少，提高税优水平或被抨击为制造，富人俱乐部，。〃郑秉文表示。 聂明隽曾解释称，L2万元的上限主要是基于三点考虑：一是从保持适度补充养老水平 来考虑。个人养老金的功能是补充养老的作用，补充的水平一方面要结合第一、第二支柱的 水平综合考虑，保持三个支柱合理的总养老金水平，另一方面要防止养老金水平差距过大, 保持合理的收入分配关系。二是借鉴前期税收递延型商业养老保险试点做法，结合试点情况, 个人养老金采取了固定额度的方法，比拟简便，年度总额度上也保持了衔接。三是表达增量 改革。起步阶段是L2万元，随着经济社会开展，随着城乡居民可支配收入的增加，再适时 逐步提高缴费上限，更好地满足人民群众对补充养老的需要。 实际税负为何降至3%? 事实上，个人养老金EET模式延用了个税递延养老保险的税收优惠方式。 2018年4月，财政部等五部门发布的《关于